ACTIA GROUP : RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2024

[image] ACTIA Group Société Anonyme à Conseil d’Administration au Capital de 15.074.955,75 € Siège Social : 5, rue Jorge Semprun 31400 TOULOUSE RCS TOULOUSE : 542 080 791 Nous vous présentons le rapport financier semestriel portant sur le semestre clos le 30 juin 2024, établi conformément aux dispositions de l’article 4.2 des Règles des marchés EURONEXT GROWTH. Le présent rapport est diffusé conformément aux dispositions de l’article 4.1.4 des Règles des marchés EURONEXT GROWTH. Il est notamment disponible sur le site de notre société www.actia.com. [image] [image] [image] [image] [image] [image] 2. Rapport semestriel d’activité Les dotations aux amortissements sont stables à 13,4 M€ au 30 juin 2024. Dans un environnement difficile, les dépenses de R&D sont consacrées aux développements en lien avec les succès commerciaux et atteignent 39,8 M€ sur le 1er semestre 2024, soit une diminution de 2,6 M€ par rapport au 30 juin 2023. Les dépenses de R&D représentent 14,2 % du chiffre d’affaires, contre 14,7 % au 30 juin 2023. Le taux de refacturation au 30 juin n’est pas représentatif car il s’agit d’une situation intermédiaire et le taux d’immobilisation est stable à 15,9 % des dépenses, contre 16,8 % au 30/06/23. Ainsi, le résultat opérationnel courant du Groupe atteint 1,9 M€ contre 8,1 M€ au 30 juin 2023 (-6,2 M€) témoignant de l’impact de la baisse des ventes moyennes et grandes séries (poids lourds et off highway) sur l’absorption des coûts fixes. L’acquisition de la société STEEL Electronique fin mai 2024 n’est donc intégrée dans les comptes du Groupe qu’à compter du 01/06/24 et n’impacte pas significativement la situation au 30 juin. Le résultat opérationnel s’établit à 21,6 M€, avec l’intégration du produit de la cession lié au transfert d'une solution logicielle d’ACTIA en matière de systèmes embarqués pour véhicules, dans le cadre de la collaboration technologique avec Ampère, annoncée fin mars 2024. Au 30 juin 2023, le résultat opérationnel était de 7,6 M€. L’EBITDA des activités poursuivies de la période s’élève à 35,2 M€ contre 20,7 M€ au 30 juin 2023. Le résultat financier est de -2,5 M€ contre -1,5 M€ au 30 juin 2023 (-1,0 M€). Il comprend des charges d’intérêts de -4,4 M€ contre -3,5 M€ au 30 juin 2023. Malgré la baisse de l’endettement, cela représente une charge supplémentaire de +0,9 M€ en lien avec la mise en place de solutions d’affacturage durant le second semestre 2023 et à la hausse des taux d’intérêts affectant le coût des financements court terme à taux variable et les nouvelles lignes de financement moyen terme. Ainsi le taux d’intérêts moyen de la dette s’élève à 4,00% contre 2,97% au 30 juin 2023. Par ailleurs, les autres produits financiers intègrent la variation de juste valeur des instruments financiers de 1,8 M€ au 30 juin 2024 contre 2,0 M€ à la même période l’année dernière. Après un impôt sur le résultat de 6,5 M€ au 30 juin 2024 versus 3,9 M€ un an plus tôt, le résultat de la période atteint 12,5 M€ contre 1,8 M€ au 30 juin 2023 (+10,7 M€). 2.3 Endettement net [image]Sur la période, ACTIA a dégagé un flux de trésorerie en provenance de l’exploitation de 19,4 M€, dont une baisse du BFR de 3,7 M€, témoignant de l’action menée pour poursuivre la diminution des stocks de matières premières (-8,0 M€ par rapport au 31/12/23 et avec l’intégration de STEEL Electronique (+1,0 M€), qui avaient anormalement augmentés à la suite des pénuries de composants (février 2021 – juin 2023). De plus, le flux de trésorerie lié aux activités d’investissements est positif à 13,3 M€ en lien, d’une part, avec le produit de la cession lié au transfert d'une solution logicielle d’ACTIA en matière de systèmes embarqués pour véhicules, dans le cadre de la collaboration technologique avec Ampère et, d’autre part, avec la trésorerie de la société STEEL Electronique acquise en mai 2024. Ainsi, l’endettement net s’élève à 176,9 M€ au 30 juin 2024, contre 187,9 M€ au 31 décembre 2023, soit une baisse de -11,0 M€ (-5,9 %). 2.4 Perspectives Le contexte économique de cette première partie de l'année s’est détérioré affectant plusieurs secteurs d’activités, dépassant les baisses attendues sur de nombreux clients, notamment dans le domaine des engins spéciaux (engins de chantier et matériels agricoles), mais affectant également de nouveaux secteurs comme les constructeurs de véhicules légers et de poids lourds. La diversité des activités d’ACTIA et la mise en production de nouvelles solutions permettent de limiter l’impact des baisses enregistrées dans les commandes de l’année, sans pouvoir toutefois maintenir son objectif de légère croissance pour 2024 (+3 à +5 % initialement anticipé). À date, les perspectives d’activité de nos clients au 2ème semestre contraint le Groupe à revoir son objectif de chiffre d’affaires 2024 qui devrait évoluer entre 0 et –5 %. Le Groupe table également sur le maintien des approvisionnements et la poursuite de l’efficacité de ses initiatives pour continuer d’améliorer sa structure financière. Les partenariats et axes de développement stratégiques de l’année, en particulier des divisions Aerospace et Engineering, y contribueront significativement. [image] [image] [image] [image] [image] [image] [image] 3. Comptes consolidés semestriels condensés 3.7 Notes annexes aux comptes consolidés semestriels condensés Note 1. Informations relatives au Groupe – Entité présentant les états financiers ACTIA Group est domiciliée en France. Le siège social de la Société est sis 5, rue Jorge Semprun - 31400 Toulouse. Les états financiers consolidés condensés de la Société comprennent la Société et ses filiales (l’ensemble désigné comme « le Groupe »). Les principaux domaines d’activité du Groupe sont les systèmes électroniques embarqués à haute valeur ajoutée, destinés aux marchés des véhicules et des télécommunications. Les états financiers consolidés condensés au 30 juin 2024 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 23 septembre 2024. Les états financiers consolidés condensés au 30 juin 2024 ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes. Faits marquants de la période Fin mars 2024, dans le cadre de leur collaboration technique dans les systèmes embarqués pour véhicules, ACTIA et la société Ampere, entité de Renault Group dédiée au véhicule électrique et au software, ont signé un accord prévoyant un partage d’expertise dans le cadre d’une solution logicielle d’ACTIA. Cet accord a donné lieu à la comptabilisation d’un produit de 20 M€ constaté en « autres produits et charges opérationnels ». En date du 23 mai 2024, le Groupe a finalisé son rapprochement avec la société STEEL Electronique par d’une part le versement de 2,3 M€ et d’autre part, pour les titres restant à acquérir, via une opération d’échange d’actions à l’issue de laquelle ACTIA Aerospace détient 100% des titres de STEEL Electronique et la société DIADEM Industries (ancien actionnaire de STEEL Electronique) détient 15 % du capital d’ACTIA Aerospace. Cette acquisition a donné lieu à la constatation d’un goodwill provisoire de 3,1 M€ (Note 4). Par ailleurs, les parties ont signé des contrats d’options croisées de vente et d’achat visant à un rachat potentiel par ACTIA Group des actions ACTIA Aerospace à ce jour détenues par la société DIADEM Industries. La valeur actuelle de cet engagement de rachat a été comptabilisé en dettes financières diverses en contrepartie des capitaux propres pour un montant de 8,3 M€. Note 2. Principes comptables Note 2.1 Base de préparation des états financiers Les méthodes comptables et les modalités de calcul ont été appliquées de manière identique pour l’ensemble des périodes présentées. Les montants mentionnés dans ces états financiers sont exprimés en milliers d’euros (k€). Les états financiers consolidés semestriels condensés sont établis conformément à la norme IAS 34, Information financière intermédiaire. Ils ne comportent pas l’intégralité des informations requises pour les états financiers annuels et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l’exercice clos le 31 décembre 2023, présentés dans le Rapport Annuel 2023. Note 2.2 Recours à des estimations et des jugements [image]La préparation des états financiers selon les IFRS nécessite de la part de la Direction l’exercice du jugement, d’effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont une incidence sur l’application des méthodes comptables et sur les montants des actifs, passifs, produits et charges. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réalisées à partir de l’expérience passée et d’autres facteurs considérés comme raisonnables compte tenu des circonstances. Elles servent ainsi de base à l’exercice du jugement rendu nécessaire à la détermination des valeurs comptables de certains actifs et passifs, qui ne peuvent être obtenues directement à partir d’autres sources. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue. L’impact des changements d’estimation comptable est enregistré dans la période du changement s’il n’affecte que cette période, ou dans la période du changement et les périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par le changement. Les principaux postes du bilan concernés par ces estimations sont les impôts différés actifs (cf. Note 11 « Impôts différés »), les goodwill (cf. Note 4 « Goodwill »), les frais de développement immobilisés (cf. Note 5 « Immobilisations incorporelles ») et les provisions (cf. Note 14 « Provisions »). [image] [image] [image] [image] [image] [image] [image] [image] 3. Comptes consolidés semestriels condensés Note 14. Provisions La nature et le montant des provisions n’ont pas connu d’évolution particulière significative depuis le 31 décembre 2023. Note 15. Avantages au personnel Au cours du 1er semestre 2024, les provisions pour retraite et autres avantages à long terme ont diminué de 21 k€ et s’élèvent à 7 967 k€ au 30 juin 2024. L’écart actuariel comptabilisé en OCI (Other Comprehensive Income) correspond à une diminution de la provision . Les hypothèses de calcul au 30 juin 2024 ont évolué de la façon suivante : ❖ Taux d’actualisation de 3,60 % (3,20 % au 31/12/23) pour les sociétés françaises, 9,98 % (9,40 % au 31/12/23) pour les sociétés tunisiennes. Les autres hypothèses de calcul n’ont pas évolué. Elles peuvent éventuellement être ajustées selon les données d’analyse internes de la masse salariale. Note 16. Fournisseurs, Autres dettes courantes, Dettes fiscales (IS) Le détail des Fournisseurs, Autres dettes courantes et Dettes fiscales (IS) est donné ci-dessous : En k€ Valeurs Nettes au 31/12/2023 Variations de la période IFRS 5 Effet des variations de change Variation de perimètre Valeurs Nettes au 30/06/2024 Fournisseurs de biens et de services 83 328 0 1 112 80 579 En k€ Valeurs Nettes au 31/12/2023 Variations de la période IFRS 5 Effet des variations de change Variation de perimètre Valeurs Nettes au 30/06/2024 Autres dettes d'exploitation 114 392 7 800 0 1 184 123 262 Dettes fiscales (IS) 2 078 1 740 0 0 3 809 Note 17. Secteurs opérationnels Conformément aux dispositions de la norme IFRS 8, l’information par secteur opérationnel est fondée sur l’approche de la Direction, c'est-à-dire la façon dont la Direction alloue les ressources en fonction des performances des différents secteurs. Au sein du Groupe, le Président Directeur Général du Conseil d’Administration représente le principal décideur opérationnel. A compter du 30 juin 2024, le Groupe dispose d’une nouvelle segmentation de ses activités en 4 Divisions (Mobility, Energy, Aerospace, Engineering Services) afin d’assurer de meilleures lisibilité et visibilité. Les opérations réalisées dans chacun des secteurs présentés sont résumées ainsi : ❖ [image]La division Mobility conçoit et fabrique des équipements et systèmes électroniques embarqués pour adresser les différents enjeux de la mobilité terrestre dans les domaines du transport routier et ferroviaire, du transport de marchandises et de personnes, des engins pour l’agriculture et la construction. La large gamme de solutions et les services associés intègrent des technologies intelligentes et évolutives pour améliorer l'expérience utilisateur, favoriser la transition énergétique, contribuer à la durabilité des véhicules, et accélérer l’évolution vers de nouvelles générations de véhicules (véhicules pilotés par le logiciel, véhicules électriques, véhicules autonomes, …). ❖ La division Aerospace conçoit et fabrique des systèmes d’électronique embarquée pour l'aéronautique et le spatial ainsi que des solutions complètes et intégrées pour les télécommunications par satellite. ❖ La division Energy développe, intègre et met en œuvre des solutions novatrices pour la gestion, le transport et la distribution de l’énergie électrique pour les grands acteurs de l’énergie. ❖ La division Engineering Services assure la conception et le développement de produits et de systèmes embarqués, augmentés de services logiciels pour les secteurs de la mobilité et de l’industrie. A ces 4 divisions opérationnelles s’ajoutent : ❖ Une rubrique « Autres » comprenant la holding ACTIA Group S.A. et la société civile immobilière SCI Les Coteaux de Pouvourville (Mise en équivalence). [image] [image] [image] 3. Comptes consolidés semestriels condensés Dans le Groupe, le risque qu’une entité éprouve des difficultés à honorer des passifs financiers est lié à son niveau de facturation et de recouvrement de ses créances, mais aucune difficulté n’est à signaler à ce niveau-là. Les sociétés du Groupe gèrent de façon autonome leurs besoins futurs de trésorerie. La maison mère n’intervient qu’en cas de difficulté. Cette trésorerie provient principalement de l’activité et des concours bancaires pouvant être obtenus en local. Les investissements importants sont décidés au niveau de la Direction du Groupe (acquisitions, bâtiments, outils de production, projets significatifs de R&D) et sont généralement financés par des emprunts ou des crédits baux souscrits par l’entité concernée. [image]Enfin, le Groupe, pouvant bénéficier d’excédents de trésorerie au niveau de certaines filiales, a organisé une convention de trésorerie qui s’enclenche selon les besoins, afin de pouvoir utiliser, au mieux, les excédents de trésorerie disponibles au sein du Groupe. Il est rappelé que ces conventions ont pour vocation d’utiliser la trésorerie disponible au sein du Groupe afin de limiter l’utilisation des lignes de financement court terme et de réduire ainsi les frais financiers : il ne s’agit pas de transférer les financements bancaires sur les filiales. Note 22.2 Risques de marché ❖ Risque de taux Les variations de taux d’intérêts représentent un risque pour le Groupe qui pourrait avoir un impact sur ses frais financiers. Au niveau du Groupe, un contrôle est effectué sur la répartition du risque global de taux afin d’avoir un coût raisonnable de la dette bancaire. La partie de financement court terme et notamment la mobilisation du poste Clients est réalisée par des financements à taux variable et les financements moyen terme sont aujourd’hui étudiés, soit à taux fixe, soit à taux variable, afin de maîtriser le poids de la dette. En fonction des décisions prises, le Groupe pourra être amené à mettre en place des outils de couverture de taux. La sensibilité à une variation de +/- 1 % du taux de référence a été calculée sur une base après couverture. Les données chiffrées de cette analyse sont détaillées ci-dessous : En k€ 30/06/2024 Impact en résultat avant impôt Impact en capitaux propres avant impôts Impact d'une variation de + 1 % des taux d'intérêts Impact d'une variation de - 1 % des taux d'intérêts 405 405 ❖ Risque de change L’implantation et la facturation du Groupe à l’international l’exposent à des risques de change, liés aux fluctuations des devises étrangères, tant pour les transactions effectuées que pour la conversion de ses actifs et de ses résultats. Pour les transactions réalisées en devises étrangères (ex : achats ou ventes en dollar américain (USD) ou en yen (JPY) par des entités de la zone Euro), les sociétés concernées gèrent de façon autonome leur risque de change et souscrivent, si nécessaire, des couvertures de change, lorsque les volumes en jeu le permettent. Au 30 juin 2024, les Sociétés ACTIA Automotive et ACTIA Systems ont souscrit des contrats de couverture du risque de change dont les caractéristiques sont détaillées à la Note 10.2 « Instruments financiers à la juste valeur par le compte de résultat ». Le Groupe a ainsi pu procéder à ses achats de dollars à une parité moyenne sur la période de 1,0933 contre 1,0597 au 1er semestre 2023. La parité moyenne constatée sur les marchés financiers étant de 1,0813 au 1er semestre 2024. Il est à noter que le montant des dollars achetés a diminué de 13,9 M€ en lien avec le recul du chiffre d’affaires mais également par l’action menée fin 2022 - début 2023, auprès de quelques grands comptes pour un paiement partiel en devises, qui nous a permis de générer une meilleure couverture naturelle, qui joue pleinement en 2024. Note 23. Évènements post-clôture Néant [image]