Grand City Properties finalise le refinancement de son emprunt perpétuel

Grand City Properties SA a annoncé le refinancement réussi de ses obligations perpétuelles par l'émission de nouvelles obligations d'un montant de 600 millions d'euros assorties d'un coupon de 5,25 %. Parallèlement, la société a lancé une offre publique d'achat sur ses obligations en circulation d'un montant de 603 millions d'euros, remboursables en 2026. Cette nouvelle émission finance cette offre, refinançant ainsi l'intégralité du portefeuille d'obligations perpétuelles.

L'opération aborde trois aspects clés : elle conclut un cycle de refinancement difficile à des conditions favorables, allège la structure du capital à court terme et offre à l'entreprise une meilleure visibilité sur son financement jusqu'en 2031. Cette manœuvre financière stratégique justifie la recommandation d'achat de First Berlin Equity Research, qui maintient un objectif de cours de 14,80 €, ce qui représente un potentiel de hausse de 50 %.