First Berlin Equity Research met à jour la notation de Knaus Tabbert AG

First Berlin Equity Research a publié une nouvelle évaluation de Knaus Tabbert AG, maintenant sa recommandation d'achat, mais abaissant l'objectif de cours de 27 à 24 €. Cet ajustement fait suite à la révision des prévisions de résultats de Knaus Tabbert pour 2025, même si l'entreprise reste en bonne voie pour atteindre un chiffre d'affaires d'environ 1 milliard d'euros.

Les bénéfices ont connu une certaine volatilité en raison de la production combinée de véhicules de loisirs neufs, de l'écoulement de stocks anciens et de véhicules rachetés à des concessionnaires insolvables. Les stocks excédentaires à l'échelle du secteur nécessitent des remises de prix continues.

Les prévisions de bénéfices révisées tablent sur une marge d'EBITDA de 3,2 % à 4,2 %, en baisse par rapport aux 5 % à 5,5 % précédents. Le rapport ajuste également les prévisions pour 2025 et abaisse les objectifs de bénéfices pour 2026 jusqu'à la résolution des problèmes de stocks. Un modèle d'actualisation des flux de trésorerie indique une juste valeur de 24 €.