NuWays AG recommande l'achat de DEMIRE AG malgré les difficultés.

Suite à des analyses récentes, NuWays AG a émis une recommandation d'achat sur le titre DEMIRE AG, reconnaissant la stabilité de ses performances opérationnelles malgré des difficultés financières. Les résultats du troisième trimestre de DEMIRE ont fait apparaître une baisse notable de 10 % de ses revenus locatifs sur un an, à 13,6 millions d'euros, principalement due à des cessions d'actifs et à un taux de vacance élevé de 17,4 %. Cependant, la marge de résultat net d'exploitation (NOI) s'est améliorée à 68,3 %, témoignant d'une gestion efficace des coûts.

Le FFO de la société s'est établi à 3,4 millions d'euros, dépassant les prévisions malgré une baisse de 55 % sur un an. Ce recul s'explique par la diminution des revenus locatifs et l'augmentation des charges d'intérêts liées au refinancement obligataire. Malgré cela, DEMIRE maintient des perspectives stables pour son chiffre d'affaires et son FFO annuels, la direction se montrant légèrement optimiste quant à une amélioration de sa situation financière à l'avenir.

La direction a reporté les cessions d'actifs à 2026, les offres de marché actuelles étant insatisfaisantes. Malgré les pénalités liées aux retards de paiement, l'action DEMIRE se négocie nettement en dessous de sa valeur liquidative de 1,80 € par action, ce qui représente une opportunité d'investissement, selon NuWays AG.