NuWays AG maintient sa recommandation d'achat sur MLP SE malgré des résultats mitigés au deuxième trimestre

Le 15 août 2025, NuWays AG a publié une mise à jour de recherche sur MLP SE, maintenant une recommandation d'achat avec un objectif de cours de 13,00 EUR sur les 12 prochains mois. Les résultats du deuxième trimestre publiés par MLP ont été conformes aux attentes, avec un chiffre d'affaires stable à 228 millions d'euros. Cependant, une baisse de 4 % des revenus de gestion de patrimoine a été constatée, à 120 millions d'euros, principalement due à la baisse des revenus d'intérêts et des commissions de performance.

Malgré un trimestre difficile, MLP a confirmé ses prévisions de résultat d'exploitation (EBIT) pour l'exercice 2025, entre 100 et 110 millions d'euros. La direction reste optimiste, attribuant le potentiel de croissance à la vigueur des segments de l'assurance santé et non-vie, ainsi qu'aux services de courtage immobilier. Toutefois, les incertitudes liées au développement immobilier et les apports imprévisibles de capitaux privés peuvent présenter des risques.

L'étude suggère que la récente baisse du cours de l'action était une réaction excessive et que les actions MLP continuent d'être perçues comme attractives. La performance de l'entreprise dépendra de l'atteinte de ses objectifs d'EBIT au second semestre.