Orange envisage de nouvelles obligations hybrides et un rachat d'obligations existantes

Orange S.A. annonce l'émission prochaine de nouvelles obligations super-subordonnées à durée indéterminée en euros. Ces obligations incluront une option de remboursement anticipé à partir de juin 2032 et porteront un intérêt à taux fixe réajustable. Une note de BBB-/Baa3/BBB- est prévue par les agences de notation, considérant ces titres comme des fonds propres à 50%.

Parallèlement, Orange lance une offre de rachat pour certaines de ses obligations hybrides existantes, d'une valeur totale de 1,75 milliard d'euros, visant à gérer son portefeuille d'instruments hybrides. L'offre se termine le 19 juin 2025, avec les résultats annoncés le 20 juin.

Ce dispositif permet aux détenteurs qualifiés de céder leurs titres actuels avant la prochaine refixation des taux d'intérêt. Orange vise à optimiser sa structure financière à travers ces opérations.