Orange lance une nouvelle souche d'obligations hybrides

Orange S.A. a dévoilé son projet d'émettre une nouvelle série d'obligations hybrides. Ces obligations, non remboursables avant sept ans, seront libellées en euros et admises à la négociation sur Euronext Paris. Les agences de notation devraient attribuer à ces nouvelles obligations la note de BBB-/Baa3/BBB- et les considérer partiellement comme fonds propres.

Dans le même temps, Orange a initié une offre de rachat sur certaines obligations existantes. Cela concerne notamment des obligations de 1,25 milliard d'euros et 500 millions d'euros, avec l'objectif de rachat de l'intégralité des premières et d'une partie des secondes.

L'émission des nouvelles obligations et l'offre de rachat visent à gérer pro activement le portefeuille hybride d'Orange. Les résultats de cette opération seront annoncés le 23 juin 2026.