Rapport financier semestriel 2024

[image] RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES AU 30 JUIN 2024 1 – ETAT CONSOLIDE DE LA SITUATION FINANCIERE 2 2 - COMPTE DE RESULTAT 3 3 - TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE 4 4 - TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES 5 5 – NOTES ANNEXES Note 1 Principes et méthodes de consolidation 6 Note 2 Périmètre de consolidation 7 Note 3 Informations sectorielles 10 Note 4 Informations sur le bilan 12 Note 5 Informations sur le compte de résultat 18 Note 6 Engagements hors bilan 19 Note 7 Transactions avec les parties liées 20 RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITE 1 – EVENEMENTS IMPORTANTS ET ACTIVITE DU 1ER SEMESTRE 2024 21 2 – EVENEMENTS POSTERIEURS A L’ARRETE DES COMPTES 25 3 – PERSPECTIVES ET INCERTITUDES 25 ATTESTATION DU RESPONSABLE 26 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES 27 BILAN CONSOLIDE en milliers d’euros) Notes 30/06/2024 31/12/2023 Ecarts d'acquisition 4.1 830 320 826 799 Autres immobilisations incorporelles 4.1 43 366 45 384 Concessions et baux IFRS 16 4.1 488 949 478 476 Terrains et Constructions 4.2 368 726 342 762 Autres immobilisations corporelles 4.3 63 105 62 948 Matériels locatifs 4.3 157 619 150 827 Actifs financiers 4.4 64 570 68 157 Titres mis en équivalence 4.5 2 496 2 312 Impôts différés actifs 4.9 41 863 41 143 ACTIFS NON COURANTS 2 061 013 2 018 808 Stocks et en-cours 4.6 60 792 61 190 Créances clients 4.7 240 278 216 677 Autres créances 4.8 284 773 207 283 Trésorerie et équivalents de trésorerie 4.10 540 774 540 099 ACTIFS COURANTS 1 126 617 1 025 249 TOTAL 3 187 629 3 044 057 (en milliers d’euros) Notes 30/06/2024 31/12/2023 Capital 4.11 119 931 119 931 Primes et Réserves 4.11 498 599 456 596 Ecarts de conversion 4.11 (217 226) (196 957) Résultat net 37 552 59 949 Capitaux propres part du Groupe 438 856 439 519 Intérêts minoritaires 142 676 142 943 TOTAL CAPITAUX PROPRES 581 532 582 463 Provisions pour indemnités de fin de carrière 4.12 13 031 12 989 Impôts différés passifs 13 418 12 803 Dettes financières 4.14 858 138 843 921 Dette concessions et baux IFRS 16 non courantes 4.14 474 849 463 093 PASSIFS NON COURANTS 1 359 435 1 332 806 Provisions risques et charges courantes 4.13 19 063 19 365 Dettes financières courantes 4.14 233 115 189 648 Dette concessions et baux IFRS 16 courantes 4.14 42 588 42 103 Concours bancaires courants 4.14 9 734 7 029 Avances et acomptes 43 766 39 927 Dettes fournisseurs 398 093 344 122 Dettes fiscales et sociales 198 098 162 003 Autres dettes 4.15 302 204 324 593 PASSIFS COURANTS 1 246 662 1 128 788 TOTAL 3 187 629 3 044 057 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (en milliers d’euros) Notes 30/06/2024 30/06/2023 Chiffre d'affaires Achats consommés 3 820 142 686 606 5.1 (42 102) (38 418) Charges externes 5.1 (444 706) (346 675) Impôts, taxes (10 383) (9 519) Charges de personnel, participation (181 702) (164 694) Dotations aux amortissements et provisions (59 129) (55 614) Autres produits opérationnels courants 5.2 5 378 3 082 Autres charges opérationnelles courantes Charges opérationnelles 5.2 232 (1 879) (732 413) (613 717) RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT 3 87 729 72 889 Autres produits et charges opérationnels 5.3 (4 716) (3 200) RÉSULTAT OPERATIONNEL 83 014 69 689 Coût de l’endettement net 5.4 (24 115) (16 697) Autres produits et charges financiers 5.4 (133) (1 485) RÉSULTAT FINANCIER 5.4 (24 248) (18 182) RÉSULTAT AVANT IMPÔT 58 766 51 506 Impôts sur les bénéfices 5.5 (15 643) (12 955) RÉSULTAT NET DES SOCIÉTÉS INTÉGRÉES 43 123 38 551 Quote-part de résultat des entreprises associées 4.4 217 354 RÉSULTAT NET 43 340 38 906 Dont Résultat net Intérêts minoritaires 5 788 8 918 DONT RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 37 552 29 987 (en milliers d’euros) Notes 30/06/2024 30/06/2023 RÉSULTAT NET 43 340 38 906 Instruments de couverture 586 79 Total des éléments recyclables en résultat 586 79 Ecarts actuariels 62 621 Profits et pertes résultant de la conversion des états financiers des activités à l’étranger (18 785) (7 089) Total des éléments non recyclables en résultat (18 723) (6 468) RÉSULTAT GLOBAL TOTAL 25 202 32 517 Part des intérêts ne donnant pas le contrôle dans le résultat global Part du groupe dans le résultat global 7 276 4 733 27 784 17 927 TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE (en milliers d’euros) 30/06/2024 31/12/2023 Trésorerie à l'ouverture 533 070 619 848 OPERATIONS D'EXPLOITATION Résultat net 37 552 59 949 Amortissements et provisions 32 275 58 788 Autres charges et produits sans incidence sur la trésorerie 58 5 519 Plus et moins values de cession (2 790) 1 019 Part des minoritaires dans le résultat des sociétés intégrées 5 788 11 895 Quote-part de résultat des entreprises associées (217) (374) Capacité d'autofinancement 72 666 136 796 Coût de l'endettement financier net 24 115 39 903 Charge d'impôt (y compris impôts différés) 15 643 24 790 CAF avant coût de l'endettement net et impôt 112 424 201 488 Impôts versés 1 997 (19 975) Variation de stocks 978 (11 409) Variation des créances clients (35 929) 24 877 Variation des dettes fournisseurs 11 564 28 227 Variation des autres postes (36 596) 46 397 Variation du besoin en fonds de roulement (59 982) 88 092 Flux de trésorerie provenant de l'exploitation (A) 54 438 269 606 OPERATIONS D'INVESTISSEMENT Acquisition d'immobilisations incorporelles (2 226) (6 075) Acquisition d'immobilisations corporelles et de matériels locatifs (80 422) (104 961) Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 1 694 1 805 Subvention d'investissement encaissés 220 221 Acquisition d'immobilisations financières (335) (4 177) Cession d'immobilisations financières 5 423 356 Trésorerie nette affectée aux acquisitions et cessions de filiales (5 616) (63 776) Flux de trésorerie affecté aux opérations d'investissement (B) (81 262) (176 609) OPERATIONS DE FINANCEMENT Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (10 494) Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées (2 473) (9 359) Autres variation des fonds propres (1 750) (3 126) Variation des emprunts 57 906 (112 080) Coût de l'endettement financier net (24 115) (39 903) Flux de trésorerie affecté aux opérations de financement (C) 29 568 (174 961) Incidences des variations de taux de change (D) (4 774) (4 814) Variation de trésorerie (A + B + C + D) (2 030) (86 778) Trésorerie à la clôture 531 040 533 070 TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES (milliers d’euros) Part du groupe Capital social Primes Résultat liées au Réserves global capital Total part du Groupe Capitaux propres au 31/12/22 119 931 273 447 (56 547) 75 813 412 644 Part des minoritaire s Total 190 050 602 694 Augmentation de capital 0 0 Affectation du résultat global N-1 75 813 (75 813) 0 0 Distribution de dividendes (10 494) (10 494) (9 362) (19 856) Annulation titres auto contrôle (2 392) (2 392) (2 392) Coût des options de souscription d’actions 1 586 1 586 1 586 Variation du pourcentage d’intérêts dans les filiales (6 772) (6 772) (46 022) (52 793) Autres variations 1 894 1 894 492 2 386 Résultat global 43 052 43 052 7 784 50 836 119 931 273 447 3 089 43 052 439 519 0 43 052 (43 052) 0 (20 988) (20 988) 5 5 1 750 1 750 (748) (748) 1 391 1 391 17 927 17 927 119 931 273 447 27 551 17 927 438 856 142 943 582 463 142 676 581 532 Capitaux propres au 31/12/23 Augmentation de capital0 Affectation du résultat global N-10 Distribution de dividendes(8 825) (29 813) Annulation titres auto contrôle5 Coût des options de souscription 1 750 d’actions Variation du pourcentage d’intérêts 999 250 dans les filiales Autres variations284 1 674 Résultat global7 276 25 202 Capitaux propres au 30/06/24 NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS RESUMES NOTE 1 – PRINCIPES ET METHODES DE CONSOLIDATION Le Conseil d’Administration du 4 septembre 2024 a examiné les états financiers consolidés semestriels résumés au 30 juin 2024. Les comptes consolidés semestriels de GL events et de ses filiales (« Le Groupe ») sont établis en conformité avec la norme comptable internationale IAS 34. S’agissant de comptes résumés, ils n’incluent pas toute l’information requise par le référentiel IFRS pour l’établissement des états financiers annuels et doivent donc être lus en relation avec les états financiers consolidés du Groupe établis conformément au référentiel IFRS, International Financial Reporting Standards, tel qu’adopté dans l’Union Européenne au 31 décembre 2023. Les méthodes comptables appliquées sont identiques à celles appliquées dans les états financiers consolidés annuels au 31 décembre 2023, à l’exception de celle sur l’impôt sur les bénéfices. La charge d’impôt est calculée pour les comptes consolidés semestriels en appliquant au résultat comptable de la période le taux d’impôt moyen annuel estimé pour l’année fiscale en cours pour chaque entité ou groupe fiscal. Le Groupe a adopté les normes, amendements et interprétations qui sont applicables au 1er janvier 2024. Les normes nouvellement applicables : - Amendement à IAS 1 – classement des dettes - Amendement à IAS 7 & IFRS 7 – Information sur l’affacturage inversé - Amendement à IFRS 16 – transaction de cession bail - Amendement à IFRS 9 – Information sur le classement des actifs financiers Ces textes n’ont pas d’incidence sur les états financiers consolidés du Groupe. Le Groupe n’a pas opté pour une application anticipée de normes, amendements et interprétations dont l’application n’est pas obligatoire au 1er janvier 2024. IMPOT MINIMUM MONDIAL Le 1er janvier 2024, l’impôt mondial sur les multinationales est entré en vigueur dans l’Union européenne. Il taxe les bénéfices des entreprises à une hauteur minimale de 15 %, redevable par la holding, pour peu que le Groupe auxquelles les filiales appartiennent fassent plus de 750 millions d’euros de recettes annuelles. Dans le cadre de la clôture semestrielle et de l’application d’IAS 34, cet impact a été appréhendé sur la base des textes de loi publié dans les pays où le Groupe est présent. Ce montant demeure non significatif à l’échelle du Groupe et de la charge d’impôt acquittée. IFRS 16 La norme IFRS 16 – contrats de location – est appliquée depuis le 1er janvier 2019 par le Groupe. La part des redevances variables et les services associés ne sont pas inclus dans le montant retraité, seuls les loyers fixes le sont. Les durées retenues pour les contrats de location/concessions en cours ont été les suivantes : — Contrats de concession : durée restante des contrats, — Baux commerciaux avec durée ferme : durée restante jusqu’à la fin de la période ferme, avec un minimum de 5 ans, — Contrats ayant une durée restante inférieure à 5 ans et comportant une option de renouvellement à la main du preneur : une période de renouvellement est retraitée au titre de la norme IFRS 16. Conformément à la norme, les taux d’actualisation retenus pour l’évaluation des actifs sont ceux que les sociétés du Groupe auraient eu unitairement en tenant compte de la maturité des contrats et des taux usuels de financements locaux (de 2 % à 10 %). Pour rappel, la norme n’a pas d’impact sur le calcul des covenants financiers. En effet, les contrats d’emprunts prévoient que les calculs des ratios financiers doivent être réalisés hors dettes liées à la norme IFRS 16. IAS 29 Depuis le mois d’avril 2022, la Turquie a été déclarée comme économie en hyper inflation. Conformément à la norme IAS 29, les comptes de résultat du 1er semestre 2024 des sociétés turques ont été convertis au cours de clôture vs cours moyen, et les actifs et passifs non monétaires réévalués sur la base de l’indice des prix à la consommation. NOTE 2 – PERIMETRE DE CONSOLIDATION Les évolutions de périmètre ayant affecté les comptes consolidés semestriels sont les suivantes : Sociétés Activité Pays Date d’entrée ou de sortie Abidjan events Live Côte d'Ivoire Création · Intégration globale le 1er janvier 2024 Compte tenu de l’absence d’impact significatif des variations de périmètre sur les comptes consolidés, aucune information pro-forma n’est fournie à ce titre. Sociétés Siège social N° R.C.S. % de contrôle % d'intérêt 2024 2023 2024 2023 Société mère GL events Lyon 351 571 757 Filiales françaises consolidées Adecor Chilly Mazarin 378 230 569 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Agence CCC Paris 433 592 813 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Alpha 1 Brignais 535 301 956 51,00 51,00 51,00 51,00 IG Altitude Expo Mitry Mory 379 621 220 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Auvergne Evénements Cournon d’Auvergne 449 076 900 72,12 72,12 72,12 72,12 IG Bleu Royal Paris 750 800 625 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Brasserie du Lou Lyon 510 029 648 74,78 75,62 74,78 75,62 IG Brelet Centre Europe Strasbourg 437 742 059 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Caen Evenements Caen 844 876 367 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Créatifs Live 389 120 049 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Décorama Chilly Mazarin 612 036 996 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Euro Négoce Live 382 693 745 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Expo Cinq Venues 482 354 495 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Fonction Meubles Chilly Mazarin 378 230 676 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL events Audiovisual & Power Brignais 317 613 180 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL events Cité Centre de Congrès Lyon New Co Lyon 840 400 188 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL events Equestrian Sport Lyon 453 100 562 76,85 77,72 76,85 77,72 IG GL events Exhibitions Opérations Lyon 380 552 976 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL events GPE Lyon 853 712 651 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL events Live Brignais 378 932 354 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL events Live Côte d'Azur Mouans Sartoux 403 427 776 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL events Live Grand Ouest Lyon 878 975 002 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL events Loxam Brignais 953 641 727 65,00 65,00 65,00 65,00 IP GL events Montreuil Montreuil 919 059 006 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL events Parc expo Metz Métropole Metz 493 152 318 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL events Scarabée Roanne 499 138 238 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL events SI Brignais 480 214 766 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL events Sport Lyon 450 511 209 76,85 77,72 76,85 77,72 IG GL events Support Brignais 480 086 768 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL events Venues Lyon 495 014 524 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL Exhibitions Industrie Lyon 879 104 248 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL Exhibitions Lyon 879 428 258 100,00 100,00 100,00 100,00 IG GL Mobilier Brignais 612 000 877 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Hall Expo Brignais 334 039 633 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Jaulin Chilly Mazarin 335 187 605 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Live ! by GL events Paris 780 153 862 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Locabri Brignais 304 453 160 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Lou Rugby Lyon 432 723 559 74,78 75,62 74,78 75,62 IG Lou Academy Lyon 844 349 464 74,78 75,62 74,78 75,62 IG Lou Support - Venues Lyon 844 374 751 74,78 75,62 74,78 75,62 IG Menuiserie Expo Brignais 353 672 835 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Mobiwatt Brignais 913 086 583 51,00 51,00 51,00 51,00 IG Mont Expo Brignais 342 071 461 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Orléans events Orléans 919 004 150 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Piscine de Gerland Lyon 917 424 327 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Polygone Vert Brignais 320 815 236 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Pont Neuf Concept Paris 899 941 702 70,00 70,00 70,00 70,00 IG Première Vision Lyon 403 131 956 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Profil Lyon 378 869 846 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Reims Expo Congrès Events Reims 842 522 351 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Restaurant du Palais Brongniart Paris 831 478 623 49,00 49,00 49,00 49,00 ME Restaurant du Palais Mutualité Paris 842 298 606 50,00 50,00 50,00 50,00 ME Saint Etienne Evenements Saint Etienne 844 935 957 65,00 65,00 65,00 65,00 IG Secil Lyon 378 347 470 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Sepel Chassieu 954 502 357 46,25 46,25 46,25 46,25 IG Sign’Expo Gonesse 492 842 349 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Smart Manufacturing Lyon 948 621 412 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Sodem Mesnil Simon 438 323 776 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Spaciotempo Flixecourt 380 344 226 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Sté exploit. Centre Congrès Metz métropole Metz 790 342 497 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Sté exploit. Centre Congrès St-Etienne Saint Etienne 488 224 718 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Sté exploit. Centre Congrès Valenciennes Anzin 817 786 460 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Sté exploit. d’Amiens Mégacité Amiens 518 869 011 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Sté exploit. de Parcs d’Exposition Paris 398 162 263 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Sté exploit. Palais Brongniart Paris 518 805 809 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Sté exploit. Palais de la Mutualité Brignais 517 468 138 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Sté exploit. Polydome Clermont-Ferrand Clermont-Ferrand 488 252 347 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Strasbourg Evenements Strasbourg 384 911 129 46,36 46,36 46,36 46,36 IG The Ruck Hotel Lyon 909 343 667 74,78 75,62 74,78 75,62 IG Toulouse Evenements Toulouse 752 926 923 100,00 100,00 100,00 100,00 IG Toulouse Expo Toulouse 580 803 880 92,02 92,02 92,02 92,02 IG Tranoï events Paris 888 038 239 90,00 90,00 90,00 90,00 IG Vachon Gonesse 343 001 772 85,00 85,00 85,00 85,00 IG Sociétés Siège social % de contrôle % d'intérêt 2024 2023 2024 2023 Filiales étrangères consolidées Abidjan events (1) Adors Aedita Latina Aganto Aichi International Convention & Exhibition Center Anhembi Convention Center AVS Congrès LTEE Cabestan CACLP CIEC Union Dogan Easy Home Editiel Espacio Ferial de Santiago Fagga Promoçao de eventos Fashion Source Field & Lawn Fisa Flow Holding Flow Solutions Air & Power Foncière Lingotto Frame GL events Asia GL events Belgium GL events Brazil Participacoes GL events Brussels GL events CCIB GL events Centro de Convençoes GL events Chili GL events Convencoes Salvador GL events PGS GL events Doha GL events Empredimentos Immobiliaro GL events EvenStar GL events Exhibitions China GL events Exhibitions Shanghai GL events Exhibitions Fuarcilik GL events Exponet GL events Field&Lawn GL events Greater China GL events China GL events Italie GL events Japan Kabushiki Kaisha GL events Live Chile GL events Live Shenzen (ZZX) GL events Macau GL events Maroc GL events Middle East Services GL events Saudi GL events South Africa GL events Turquie GL events UK GL events USA GL events Venues Holding Espana GL events Venues UK GL events Vostok GL events Yuexiu Guangzhou Developpment GL Exhibitions Harbin GL Furniture (Asia) GL Litmus Events GL Middle East Grand hôtel Mercure Hungexpo Imagine Labs Istanbul Fuarcilik Johannesburg Expo Center Logistics Fair GL events Live Brasil Nuevo Parque Vitacura Padova Fiere Perfexpo Premiere Vision Inc Premiere Vision Japan Sao Paulo Expo Santos Convention Center Serenas Spaciotempo Arquitecturas Efimeras Tarpulin Ingenieria de Proteccion SPA Tarpulin Montajes SPA Top Gourmet Traiteur Loriers Luxembourg Unique Structure Holding Wicked Tents World Forum Abidjan Ankara Rio de Janeiro Newbury Aichi Sao Paulo Port Louis Monaco Shanghai Pekin Johannesburg Pekin Port Louis Santiago de Chile Rio de Janeiro Shenzen Broxburn Santiago de Chile Abu Dhabi Abu Dhabi Turin Ankara Hong Kong Bruxelles Rio de Janeiro Bruxelles Barcelone Rio de Janeiro Santiago de Chile Salvador Santiago de Chile Qatar Rio de Janeiro Wilmington Hong Kong Shanghai Ankara Sydney Edimbourg Hong Kong Hong Kong Bologne Tokyo Las Condes Shenzen Macau Casablanca Dubaï Jebel Ali Al Rabie District Johannesburg Istanbul Derby New-York Barcelone Castle Donington Moscou Guangzhou Harbin Hong Kong New Delhi Dubaï Jebel Ali Rio de Janeiro Budapest Hong Kong Istanbul Johannesburg Bruxelles Sao Paulo Santiago de Chile Padoue Bruxelles New-York Tokyo Sao Paulo Santos Ankara Barcelone Santiago de Chile Santiago de Chile Rio de Janeiro Luxembourg Abu Dhabi Abu Dhabi La Haye 100,00 86,36 100,00 100,00 51,00 100,00 100,00 100,00 55,62 46,29 58,17 23,61 100,00 100,00 100,00 47,67 100,00 60,00 71,00 71,00 100,00 86,36 100,00 100,00 100,00 85,00 80,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 51,00 79,45 79,45 100,00 100,00 100,00 79,45 79,45 100,00 100,00 100,00 41,32 79,45 100,00 100,00 100,00 69,39 86,36 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 39,73 51,64 47,67 70,00 100,00 100,00 100,00 47,67 50,00 41,37 100,00 100,00 90,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 86,36 100,00 63,20 63,20 100,00 60,00 73,00 73,00 100,00 86,36 100,00 100,00 51,00 100,00 100,00 100,00 55,62 46,29 58,17 23,61 100,00 100,00 100,00 47,67 100,00 60,00 71,00 71,00 100,00 86,36 100,00 100,00 100,00 85,00 80,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 51,00 79,45 79,45 100,00 100,00 100,00 79,45 79,45 100,00 100,00 100,00 41,32 79,45 100,00 100,00 100,00 69,39 86,36 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 39,73 51,64 47,67 70,00 100,00 100,00 100,00 47,67 50,00 41,37 100,00 100,00 90,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 86,36 100,00 63,20 63,20 100,00 60,00 73,00 73,00 100,00 100,00 86,36 100,00 100,00 51,00 100,00 100,00 100,00 55,62 46,29 58,17 23,61 100,00 100,00 100,00 47,67 100,00 60,00 71,00 71,00 100,00 86,36 100,00 100,00 100,00 85,00 80,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 51,00 79,45 79,45 100,00 100,00 100,00 79,45 79,45 100,00 100,00 100,00 41,32 79,45 100,00 100,00 100,00 69,39 86,36 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 39,73 51,64 47,67 70,00 100,00 100,00 100,00 47,67 50,00 41,37 100,00 100,00 90,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 86,36 100,00 63,20 63,20 100,00 60,00 73,00 73,00 100,00 86,36 100,00 100,00 51,00 100,00 100,00 100,00 55,62 46,29 58,17 23,61 100,00 100,00 100,00 47,67 100,00 60,00 71,00 71,00 100,00 86,36 100,00 100,00 100,00 85,00 80,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 51,00 79,45 79,45 100,00 100,00 100,00 79,45 79,45 100,00 100,00 100,00 41,32 79,45 100,00 100,00 100,00 69,39 86,36 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 39,73 51,64 47,67 70,00 100,00 100,00 100,00 47,67 50,00 41,37 100,00 100,00 90,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 86,36 100,00 63,20 63,20 100,00 60,00 73,00 73,00 100,00 IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG iG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG ME IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG IG ME : Mise en équivalence / IG : Intégration globale / IP : Intégration proportionnelle (1) Entrée / Sortie de périmètre 2024 9  NOTE 3 INFORMATIONS SECTORIELLES Le Groupe GL events est organisé en trois secteurs d’activité. GL events Live regroupe l’ensemble des métiers de l’événementiel corporate, institutionnel et sportif. Pour apporter des solutions clés en main depuis le conseil et la conception jusqu’à la réalisation. GL events Exhibitions pilote et anime un grand nombre de salons propriétaires, sur différents secteurs (agroalimentaire, culture, textile…) GL events Venues gère un réseau de sites événementiels (centres de congrès, parcs d’expositions, salles de spectacles et halles multifonctionnelles) implantés dans de grandes villes en France et à l’international. Pour le pilotage de son activité et la définition même de sa stratégie, les organes de direction suivent les indicateurs de performance du Groupe hors retraitements issus des normes IAS 29 & IFRS 16. La norme IFRS 16 a un fort impact sur la vision économique des différents KPI (augmentation non cash de l’EBITDA et du ROC, dégradation du résultat financier…) et l’impact d’IAS 29 étant non significatif. CHIFFRE D’AFFAIRES (en milliers d’euros) 30/06/24 FULL IFRS 30/06/23 FULL IFRS 30/06/24 30/06/23 30/06/22 Variation 2024 / 2023 Variation 2024 / 2022 GL events Live 496 055 363 950 496 462 367 453 301 746 129 009 35,1% 194 716 64,5% % de CA Total 60,5% 53,0% 60,5% 53,2% 57,5% GL events Exhibitions 113 354 143 619 113 354 143 619 72 759 (30 265) -21,1% 40 595 55,8% % de CA Total 13,8% 20,9% 13,8% 20,8% 13,9% GL events Venues 210 732 179 037 210 742 179 152 150 243 31 590 17,6% 60 499 40,3% % de CA Total 25,7% 26,1% 25,7% 26,0% 28,6% Chiffre d’affaires 820 142 686 606 820 559 690 225 524 748 130 334 18,9% 295 810 56,4% Concernant les informations par secteur géographique, le groupe effectue 79 % de son chiffre d’affaires dans la zone Europe, 8% en Amérique, 7% en Asie. RESULTAT OPERATIONNEL COURANT Données correspondant aux indicateurs de performance opérationnelle du Groupe (hors IFRS 16 & IAS 29) (en milliers d’euros) 30/06/24 30/06/23 30/06/22 30/06/24 ratio CA 30/06/23 ratio CA 30/06/22 ratio CA GL events Live 34 494 9 703 11 179 6,9% 2,6% 3,7% GL events Exhibitions 22 122 33 232 7 949 19,5% 23,1% 10,9% GL events Venues 24 092 24 521 15 684 11,4% 13,7% 10,4% Résultat opérationnel courant 80 708 67 456 34 812 9,8% 9,8% 6,6% (en milliers d’euros) 30/06/24 FULL IFRS 30/06/23 FULL IFRS 30/06/22 FULL IFRS 30/06/24 FULL IFRS ratio CA 30/06/23 FULL IFRS ratio CA 30/06/22 FULL IFRS ratio CA GL events Live 35 941 10 499 11 855 7,2% 2,9% 3,9% GL events Exhibitions 22 324 33 385 8 066 19,7% 23,2% 11,1% GL events Venues 29 464 29 005 19 892 14,0% 16,2% 13,2% Résultat opérationnel courant 87 729 72 889 39 814 10,7% 10,6% 7,6% EBITDA (en milliers d’euros) 30/06/24 30/06/23 30/06/24 30/06/22 ratio CA 30/06/23 ratio CA 30/06/22 ratio CA GL events Live 57 666 33 946 29 154 11,6% 9,2% 9,7% GL events Exhibitions 23 154 33 070 9 220 20,4% 23,0% 12,7% GL events Venues 35 332 32 621 25 541 16,8% 18,2% 17,0% EBITDA 116 152 99 638 63 915 14,2% 14,4% 12,2% (en milliers d’euros) 30/06/24 FULL IFRS 30/06/23 FULL IFRS 30/06/22 FULL IFRS 30/06/24 FULL IFRS ratio CA 30/06/23 FULL IFRS ratio CA 30/06/22 FULL IFRS ratio CA GL events Live 69 085 43 630 38 707 13,9% 12,0% 12,8% GL events Exhibitions 24 534 34 568 10 522 21,6% 24,1% 14,5% GL events Venues 53 240 50 305 41 043 25,3% 28,1% 27,3% EBITDA 146 859 128 503 90 272 17,9% 18,7% 17,2% INVESTISSEMENTS CORPORELS ET INCORPORELS NETS DE LA PERIODE (en milliers d’euros) 30/06/24 30/06/23 30/06/22 GL events Live 32 354 34 446 9 938 GL events Exhibitions 81 157 121 GL events Venues 48 298 24 089 13 186 Investissements nets 80 733 58 692 23 245 DOTATIONS ET REPRISES D’AMORTISSEMENTS ET DE PROVISIONS (en milliers d’euros) 30/06/24 30/06/23 30/06/22 30/06/24 FULL IFRS 30/06/23 FULL IFRS 30/06/22 FULL IFRS GL events Live (23 172) (24 244) (17 975) (33 144) (33 131) (26 851) GL events Exhibitions (1 032) 162 (1 271) (2 210) (1 183) (2 456) GL events Venues (11 241) (8 101) (9 857) (23 776) (21 301) (21 151) Amortissements et provisions (35 444) (32 182) (29 103) (59 129) (55 614) (50 458) En M€ 30/06/2024 IFRS 16 & IAS 29 30/06/2024 FULL IFRS Chiffre d'affaires 820,6 -0,4 820,1 Achats et charges externes -517,4 30,6 -486,8 EBITDA 116,2 30,7 146,9 Dotations aux amort. et provisions -35,4 -23,7 -59,1 RÉSULTAT OPERATIONNEL COURANT 80,7 7,0 87,7 Coût de l'endettement net -14,6 -9,5 -24,1 RÉSULTAT FINANCIER -14,7 -9,5 -24,2 RÉSULTAT AVANT IMPÔT 61,3 -2,5 58,8 Impôts et MEE -16,0 0,6 -15,4 RÉSULTAT NET 45,3 -2,0 43,3 Minoritaires 6,2 -0,4 5,8 RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 39,1 -1,6 37,6 ECARTS D’ACQUISITION Les écarts d’acquisition sont présentés par secteur d’activités en note 4.1 ci-après. NOTE 4 INFORMATIONS SUR LE BILAN 4.1 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (en milliers d’euros) 31/12/23 Augm. Dim ou dépré Ecarts de conversion Mvts de périm. & reclassemt 30/06/24 Ecarts d’acquisition Live 269 234 584 269 819 Ecarts d’acquisition Exhibitions 486 014 2 977 488 990 Ecarts d’acquisition Venues 71 551 (833) 793 71 511 Ecarts d’acquisition 826 799 0 0 2 728 793 830 320 Autres immo. incorporelles 101 187 2 226 (149) (2 945) (39) 100 281 Amortissements et dépréciations (55 804) (2 653) 149 952 440 (56 915) Autres immo. incorporelles 45 384 (427) 0 (1 992) 401 43 366 Immobilisations incorporelles 872 182 (427) 0 736 1 194 873 686 Le mouvement de périmètre des écarts d’acquisitions de 0.8 M€ correspond à l’application de la norme IAS 29 sur les écarts d’acquisition turques. L’augmentation du poste « autres immobilisations incorporelles » se justifie principalement par des développements de logiciels. Pour les actifs incorporels non amortis et les écarts d’acquisition, un test de dépréciation est effectué au minimum une fois lors de la clôture des comptes annuels ou dès lors qu’un indice de perte de valeur est identifié. La valeur d’utilité est déterminée par actualisation des flux de trésorerie futurs qui seront générés par les actifs testés. Ces flux de trésorerie futurs résultent des hypothèses économiques et des conditions d’exploitation prévisionnelles retenues par la Direction du Groupe. Les UGT sont constituées des sociétés d’exploitations. Pour les besoins des tests de valeur, les écarts d’acquisition sont affectés au niveau des Groupes d’UGT qui constituent des ensembles homogènes, générant des flux de trésorerie largement indépendants de flux de trésorerie générés par les autres UGT. Les UGT sont ainsi regroupées sur la base des 3 métiers du Groupe : Live, Exhibitions, Venues. Cette approche est cohérente avec l’organisation interne, les orientations stratégiques du Groupe et le suivi de la performance. Pour toutes les approches testées, les tests de sensibilité démontrent l’absence de besoin de dépréciation même en cas de détérioration forte de la rentabilité. Au 30 juin 2024, aucun indice de dépréciation n’a été identifié. DROIT D’UTILISATION IFRS 16 liers d’euros) 31/12/23 Augm. Dim ou dépré Ecarts de conversion Mvts de périm. & reclassemt 30/06/24 Droit d'utilisation IFRS 16 670 967 58 167 (37 551) (4 177) 687 405 Amortissements et dépréciations (192 491) (23 688) 17 318 404 (198 456) Droit d'utilisation IFRS 16 478 476 34 479 (20 233) (3 773) 0 488 949 La diminution intègre notamment la sortie du bail du lingotto (Turin). 4.2 IMMOBILISATIONS CORPORELLES (en milliers d’euros) 31/12/23 Augm. Dim. Ecarts de conversion Mvts de périm. & reclassemt 30/06/24 Terrains 13 851 13 851 Constructions 477 562 49 730 (248) (20 487) 44 506 601 Total brut 491 413 49 730 (248) (20 487) 44 520 451 [image] Amortissements et dépréciations (148 651) (7 618) 87 4 507 (51) [image] (151 726) Terrains et Constructions 342 762 42 112 (161) (15 979) (8) 368 726 L’augmentation du poste constructions est justifiée par les travaux de rénovation et d’agrandissement du site d’Anhembi (Brésil) à hauteur de 40,7 M€, des travaux réalisés sur le site du Matmut Stadium (piscine) pour 5 M€ et des travaux de rénovation et d’aménagement d’ombrières photovoltaïques à Eurexpo pour 2,6 M€. Les écarts de conversion sont principalement liés à la variation du réal brésilien, à hauteur de - 16,4 M€. (en milliers d’euros) 31/12/23 Augm. Dim. Ecarts de conversion Mvts de périm. & reclassemt 30/06/24 Installations, matériel et outillage 51 642 1 369 (18) (835) (0) 52 158 Autres immob. corporelles 117 984 4 709 (986) (808) 703 121 602 Immob. corporelles en cours 1 196 1 196 Matériels locatifs 428 056 24 861 (7 215) 3 031 (2 964) 445 768 Total brut 598 877 30 938 (8 219) 1 387 (2 261) 620 723 Installations, matériel et outillage (31 499) (1 636) 16 193 11 (32 914) Autres immob. Corporelles (76 374) (3 725) 861 106 196 (78 936) Matériels locatifs (277 229) (18 233) 7 161 (2 011) 2 163 (288 149) Total amortissements et dépréciations (385 103) (23 594) 8 039 (1 712) 2 371 (399 999) Immobilisations corporelles 213 775 7 345 (180) (325) 110 220 724 Les autres mouvements correspondent à la sortie de contrats de crédit-baux, entièrement amortis. 4.3 IMMOBILISATIONS FINANCIERES (en milliers d’euros) 31/12/23 Augm. Dim. Ecarts de conversion Mvts de périm. & reclassemt 30/06/24 Titres disponibles à la vente 54 796 384 (7 315) 241 710 48 817 Prêts et créances 23 041 956 (37) 442 24 402 Dépréciation (9 681) (308) 3 941 (2 602) (8 650) Actifs financiers 68 157 1 032 (3 373) 205 (1 450) 64 570 Les mouvements de diminution et de mouvement de périmètre sont principalement liés à la cession de titres minoritaires. 4.4 TITRES MIS EN EQUIVALENCE (en milliers d’euros) 30/06/24 31/12/23 Valeur des titres à l’ouverture 2 312 1 894 Mouvements de périmètre / Augmentation de capital (59) Ecart de conversion 26 44 Résultat des entreprises associées 217 374 Participations dans les entreprises associées 2 496 2 312 4.5 CREANCES CLIENTS (en milliers d’euros) 30/06/24 31/12/23 Clients 271 038 247 178 Dépréciations (30 760) (30 501) Créances clients 240 278 216 677 4.6 AUTRES CREANCES (en milliers d’euros) 30/06/24 31/12/23 Avances et acomptes 47 179 30 114 Créances sociales 3 928 3 833 Créances fiscales 123 292 95 337 Autres créances opérationnelles et diverses 18 259 16 725 Charges constatées d'avance 93 088 63 042 Dépréciation des comptes courants (409) (1 205) Dépréciation des autres créances (564) (564) Autres créances 284 773 207 283 4.7 CAPITAUX PROPRES 4.7.1 Capital Au 30 juin 2024, le capital social de GL events est de 119 931 148 euros divisés en 29 982 787 actions émises et totalement libérées de 4 euros. 4.7.2 Primes et Réserves Les primes représentent la différence entre la valeur nominale des titres émis et le montant des apports reçus en numéraire ou en nature. Au 1er semestre 2024, le poste « Primes et Réserves » se décompose de la manière suivante : (en milliers d’euros) 30/06/24 31/12/23 Primes et Réserves à l’ouverture 456 596 421 839 Affectation du résultat 59 949 52 702 Dividendes (20 988) (10 494) Effet de variation de la juste valeur des instruments financiers 586 (2 211) Quote-part d’actif apportée par les minoritaires (748) (6 772) Amendement IAS 19 59 443 Annulation des titres auto-contrôle 5 (2 392) Coût des options de souscription d’actions 1 750 1 586 Autres variations 1 391 1 894 Primes et Réserves à la clôture 498 599 456 596 4.7.3 Ecarts de conversion Les écarts de conversion représentent la différence entre l’application des cours historiques et des cours moyens par rapport au cours de clôture. Au 30 juin 2024, les écarts de conversion sont de -217 225 milliers d’euros. 4.7.4 Actions propres Dans le cadre du programme de rachat d’actions, renouvelé par l’assemblée générale du 25 avril 2024, les opérations suivantes ont été réalisées au cours du premier semestre 2024 : (nombre d’actions) 31/12/23 Acquisitions Cessions 30/06/24 - Actions propres 721 091 (126 560) 594 531 - Contrat de liquidité 9 279 174 601 (153 371) 30 509 Total 730 370 174 601 (279 931) 625 040 Le nombre d’actions propres auto-détenues et détenues dans le cadre du contrat de liquidité au 30 juin 2024 est de 625 040. Sur le 1er semestre 2024, GL events a, conformément aux dispositions de l’article 4 de la décision AMF 2021-01, procédé a une augmentation des moyens alloués au contrat de liquidité, via un apport complémentaire de 250 000 euros. 4.7.5 Répartition du capital et des droits de vote Au 30 juin 2024, le nombre de droits de vote était de 48 002 726. Le capital social est composé d’une catégorie d’action, avec des actions à droit de vote simple et des actions à droit de vote double. La répartition du capital et des droits de vote, plans de souscription d’actions et attribution d’actions gratuite sont décrits au chapitre « Renseignements de caractère général concernant le capital de GL events » page 251 du document d’enregistrement universel 2023. Au 30 juin 2024, le capital se répartit comme suit : Nombre d’actions % du capital % droits de vote net Polygone SA 17 022 031 56,77% 69,72% Trévise Participations 2 398 623 8,00% 5,00% Sofina 2 369 434 7,90% 8,06% Public 8 192 699 27,32% 17,22% Nombre d'actions total 29 982 787 100,00% 100,00% 4.8 PROVISIONS POUR INDEMNITES DE FIN DE CARRIERE Les engagements en matière d’indemnités de fin de carrière font l’objet dans les comptes consolidés d’une comptabilisation en provision non courantes. Ils sont calculés selon la méthode actuarielle des unités de crédit projetées et prennent en compte les charges sociales afférentes. Cette méthode intègre des paramètres tels que l’évaluation prévisible des salaires, la rotation des effectifs, le risque de mortalité et un taux d’actualisation. Les hypothèses retenues pour le calcul des indemnités de fin de carrière (qui concernent pour l’essentiel les sociétés françaises du groupe) sont les suivantes : • Taux d’actualisation : alignement sur les taux du marché actuel soit un taux OAT TEC 25 de 3.53 % par rapport à 3.46 % à la clôture précédente. • Taux moyen de progression des salaires : 2%, • Age de départ : 67 ans, pour toutes les catégories de personnel qui tient compte de l’évolution de la législation • Taux de charges sociales patronales de 40 %. • Le taux de rotation est calculé par tranche d’âges des salariés. (en milliers d’euros) 30/06/24 31/12/23 Rubrique concernée A l’ouverture Coût des services rendus – Prestations services aux salariés 12 989 129 12 256 1 409 Résultat opérationnel Charge comptabilisée en résultat 129 1 409 Gains ou pertes actuariels de la période liés aux changements d’hypothèses Mouvements de périmètre & ecart de conversion (83) (5) (902) 226 Provision indemnités de fin de carrière 13 031 12 989 4.9 PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES COURANTES (en milliers d’euros) 31/12/23 Dotation de l’exercice Reprise de l’exercice montant montant utilisé non utilisé Ecarts de conversion Mvts de périm.& reclassemt 30/06/24 Provisions pour risque social Autres provisions 2 524 16 841 340 862 (398) (1 305) (28) (178) 96 308 2 535 16 528 Provisions courantes 19 365 1 202 (1 703) 0 (206) 405 19 063 4.10 DETTES FINANCIERES (en milliers d’euros) 31/12/23 Augm. Remb. Ecarts de conversion Mvts de périm.& reclassemt 30/06/24 Dettes à M et L.T 1 027 955 213 991 (156 463) (587) (833) 1 084 063 Instruments financiers (4 095) (586) (4 681) Autres dettes financières 9 709 2 832 (464) 13 (220) 11 869 Endettement financier (1) 1 033 569 216 237 (156 927) (574) (1 053) 1 091 252 Trésorerie passive 7 029 3 049 (344) 9 734 Total dettes financières 1 040 598 219 286 (156 927) (918) (1 053) 1 100 987 Valeurs mobilières de placement (300 071) 159 115 4 902 (136 053) Disponibilités (240 028) (155 658) (1 020) (8 014) (404 721) Trésorerie active (540 099) (155 658) 159 115 3 882 (8 014) (540 774) Endettement net hors IFRS 16 500 499 63 628 2 188 2 965 (9 068) 560 213 (1) dont au 30 juin 2024 Endettement financier à L&MT non courant 858 138 Endettement financier à L&MT courant 233 115 (en milliers d’euros) 31/12/23 Augm. Remb. Ecarts de conversion Mvts de périm.& reclassemt 30/06/24 Dettes IFRS 16 505 195 58 167 (41 788) (4 137) 517 437 4.11 AUTRES DETTES Les autres dettes sont principalement composées des produits constatés d’avance pour les évenements post 30 juin et des dettes de dividendes à payer. NOTE 5 INFORMATIONS SUR LE COMPTE DE RESULTAT 5.1 ACHATS CONSOMMES ET CHARGES EXTERNES Les achats consommés et les charges externes se décomposent comme suit : (en milliers d’euros) 2024 2023 Achats consommés (42 102) (38 418) Sous-traitance, personnel extérieur (278 390) (193 979) Location de matériel & loyers immobiliers (43 364) (32 119) Transport, déplacements, missions et réceptions Autres achats et charges externes (26 654) (25 273) (95 304) (96 297) Achats consommés et autres charges externes (486 808) (385 094) CHIFFRE D'AFFAIRES Taux Achats et autres charges vs CA % 820 142 686 606 -56,1% -59,4% 5.2 AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS COURANT Les autres produits et charges opérationnels courants se détaillent comme suit : (en milliers d’euros) 2024 2023 Subventions d'exploitation 5 378 3 082 Autres produits et charges Autres produits et charges opérationnels courants 232 (1 879) 1 203 5 610 5.3 AUTRES PRODUITS ET CHARGES OPERATIONNELS Les autres produits et charges se composent principalement de frais de réorganisation et de coûts engagés pour des projets de croissance. 5.4 RESULTAT FINANCIER (en milliers d’euros) 2024 2023 Produits de placements financiers 8 892 8 493 Intérêts (33 006) (25 190) Coût de l’endettement net (24 115) (16 697) Gains et pertes de change (138) (1 242) Autres produits et charges financiers 218 (242) Dotations et reprises de provisions (214) (1) Autres produits et charges financiers (133) (1 485) Résultat financier (24 248) (18 182) 5.5 CHARGE D’IMPOT Conformément à la norme IAS 34, le taux effectif projeté pour l’exercice 2024 est de 26,6 %. NOTE 6 ENGAGEMENTS HORS BILAN 6.1 TABLEAU DES ENGAGEMENTS Catégories d'engagements (en milliers d’euros) Engagements donnés - Caution garantie crédit CT néant - Caution garantie crédit MT néant - Caution solidaire, garantie divers néant Engagements reçus - ouverture de crédit non utilisée 155 000 - Caution solidaire, garantie divers néant Les engagements hors bilan entre sociétés consolidées sont éliminés au même titre que l’ensemble des opérations et soldes intragroupe. 6.2 REDEVANCES DE CONCESSIONS ET LOYERS IMMOBILIERS POUR LA PART NON RESILIABLE DES BAUX Les engagements fermes de concessions et de loyers immobiliers sont désormais intégrés au bilan du fait de l’application de la norme IFRS 16. Cependant, la part variable des redevances / loyers ainsi que les options de renouvellement ne sont pas intégrées dans le retraitement IFRS 16. 6.3 DETTES GARANTIES PAR DES SURETES REELLES (en milliers d’euros) Dettes garanties Nature de la garantie - Dettes auprès d'établissements de crédit - Garanties bancaires 12 392 13 566 Promesse d'hypothèque/hypothèque Gage de comptes d'instruments financiers 6.4 ENGAGEMENTS D’INVESTISSEMENT Les engagements d’investissement sont présentés dans l’échéancier suivant : (en milliers d’euros) - 1 an de 1 à 5 ans + de 5 ans total Engagement d’investissement 13 163 47 851 35 836 96 850 NOTE 7 TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES Les états financiers consolidés comprennent l'ensemble des sociétés figurant dans le périmètre (cf. note 2). Les opérations avec les sociétés liées concernent essentiellement la prestation de direction facturée par Polygone SA à GL events, Monsieur Olivier GINON étant Administrateur commun aux deux sociétés, et des loyers immobiliers facturés par Polygone au Groupe, Monsieur Olivier GINON étant Président, Madame AnneSophie GINON étant Directrice Générale de cette société. Il n’existe pas d’autre engagement en matière de pension ni d’indemnité assimilée dont bénéficient les autres membres et anciens membres des organes d’administration et de direction. Il n’y a, ni avance, ni crédit alloué aux organes d’administration et de direction. Au cours du 1er semestre 2024, les opérations avec les parties liées se présentent comme suit : Nature Produits (charges) Prestation de direction générale (1) (3 283) Prestations et frais de missions, déplacements et assurances (344) Loyers et taxes foncières (2) (5 882) Solde au 30/06/2024 Dépôts de garantie (3) 11 534 Clients 135 Fournisseur (21 388) Compte courant (1 125) (1) Les coûts de la prestation de direction générale sont notamment composé de la rémunération chargée de monsieur Olivier GINON, des rémunérations chargées des collaborateurs de la société Polygone SA, des frais de déplacement, et d’autres frais engagés dans le cadre de la mission de direction générale. Elle est reconduite tacitement chaque année et approuvée à l’Assemblée Générale dans le cadre des conventions réglementées. (2) les loyers concernent 12 sites opérationnels. Ces loyers ont été déterminés à des conditions de marché, basées sur des rendements locatifs ou des prix au m2 pour des biens comparables. (3) les dépôts de garantie correspondent à un an de loyer TTC. RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITE 1 EVENEMENTS IMPORTANTS ET ACTIVITE DU 1ER SEMESTRE 2024  Jeux Olympiques et Paralympiques Paris 2024 Les Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024 ont été une vitrine unique des savoir-faire du groupe GL events sur l’organisation d’événements sportifs internationaux. De Paris à Tahiti en passant par l’ensemble des sites olympiques, nos équipes ont été à pied d’œuvre pour permettre la mise en place de cet événement incontournable. Le Groupe, en tant que prestataire de cette édition des Jeux, a contribué à la mise en place d’installations temporaires et de places de tribunes sur l’ensemble des sites de compétitions Olympiques, ainsi que l’aménagement des sites mis à disposition par Viparis. À travers ceux-ci, GL events présente son engagement en matière de développement durable avec 100 % des matériaux utilisés pour les structures temporaires réemployés, réutilisés ou recyclés. De plus, le Groupe s’est associé à Loxam, devenant ainsi le maître d’œuvre de la conception, la maintenance et l’exploitation de l’ensemble des installations électriques de ces Jeux, assurant une alimentation en énergie propre et fiable pour le Broadcast Center et plus de 55 sites. Fort de son expertise dans la gestion d’événements équestres, GL events Equestrian Sport s’est vu confier l’aménagement des espaces réceptifs et compétitifs du site du Château de Versailles. Ce lieu emblématique a accueilli 19 épreuves Olympiques pour lesquelles des tribunes de 22 et 24 mètres de hauteur d’une capacité de 16 300 places ont été installées. Au 30 juin 2024, le Groupe a reconnu un chiffre d’affaires de 158 M€ au titre des prestations pour les Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024. • GL events organisateur responsable Le Groupe a mis en place une importante politique de recyclage et d'upcycling pour ces Jeux Olympiques et Paralympiques, utilisant pour ses ouvrages des sièges recyclés, des planchers en bois réutilisés pour fabriquer du mobilier de seconde vie ainsi que des matériaux à plus longue durée de vie. De plus, de nombreuses actions spécifiquement axées sur les JO de Paris ont été entreprises. Parmi elles, plus de 30 000 heures d'insertion ont été enregistrées à début juillet et le bilan carbone de chaque contrat a été réalisé avec l'outil « coach climat événement ». Au niveau de la biodiversité, de nombreuses mesures ont été déployées pour préserver 100% des habitats, et aucun incident majeur n'est à souligner. • Conclusion d'un accord entre Sofina et Trévise Participations Sofina, Trévise Participations et Le Grand Rey ont conclu, le 31 janvier 2024, des accords organisant la cession hors marché des actions GL events détenues par Sofina au bénéfice de Trévise Participations, et d’autre part, la cession de ses actions Polygone, holding de contrôle de GL events, au bénéfice de la société Le Grand Rey et Trévise Participations. Il a été mis fin au concert existant entre Sofina et Monsieur Olivier Ginon et ce dernier, ainsi que les sociétés qu’il contrôle, n’agiront pas de concert avec Trévise Participations. Cette opération s’inscrit dans le cadre de la volonté de Trévise Participations d’accompagner le développement de GL events tout en permettant à Sofina de bénéficier d’une opportunité de désengagement partiel, Sofina demeurera un actionnaire à hauteur de 7,9% de GL events. • Evolution de la gouvernance Sur proposition du Président, le Conseil a nommé Nicolas de Tavernost, Vice-Président du Conseil d’Administration et a acté la création d’un Comité stratégique. Il sera présidé par Nicolas de Tavernost et comptera 5 membres : Anne Sophie Ginon (Vice-Présidente), Daniel Havis, Lionel Yvant, Grégory Guissard et Félix Crepet. Ce comité stratégique est chargé d’analyser et de proposer au Conseil les futures orientations du Groupe. Il pourra s’appuyer pour ses travaux sur les compétences internes de la société. Par ailleurs, l’assemblée Générale Mixte de GL events a acté la nomination en tant qu’administrateurs de Caroline Ginon, Grégory Guissard (Trévise Participations) et la ratification de Lionel Yvant (Trévise Participations). A l’issue de cette assemblée, le Conseil d’Administration de la société a renouvelé dans la séance, à sa Présidence, Olivier Ginon, et Olivier Ferraton en tant que Directeur Général Délégué. ANALYSE DU COMPTE DE RESULTAT ET DES INDICATEURS DE PERFORMANCE Les indicateurs de performance du Groupe se présentent comme suit : (en milliers d’euros) 30/06/24 30/06/23 30/06/24 FULL IFRS 30/06/23 FULL IFRS Variation N/N-1 Variation N/N-1 Chiffre d’affaires 820 559 690 225 820 142 686 606 18,9% 19,4% EBITDA (*) Résultat opérationnel courant 116 152 80 708 99 638 67 456 146 746 128 503 72 889 16,6% 19,6% 14,2% 20,3% 87 702 Croissance organique (**) 20,3% 29,6% 20,3% 29,6% Marge Opérationnelle Marge d'EBITDA Résultat financier 9,8% 14,2% -14 700 9,8% 14,4% 10,7% 10,6% 18,7% -18 182 0,1 -0,3 -45,0% 0,1 -0,8 -33,0% 17,9% -10 140 -24 178 Résultat avant impôts 61 292 54 115 58 809 51 506 13,3% -14,2% Résultat net 45 304 40 853 43 372 38 906 10,9% -11,5% Résultat net part du Groupe 39 131 31 596 37 576 29 987 23,8% -25,3% Taux de RNPG 4,8% 4,6% 4,6% 4,4% 0,2 0,2 (*) EBITDA : ROC + Amortissement et provisions (**) Croissance organique : croissance du chiffre d'affaires hors variations de périmètre Au 30 juin 2024, le chiffre d’affaires semestriel de GL events est en croissance de 19% (21% à pcc) et s’établit à 820,6 M€, soutenu en particulier par la forte progression des activités Live et Venues (Hors Jumbo events, la croissance du Groupe s’établit à 2% par rapport au 1er semestre 2023). Le premier semestre 2024 se caractérise par une bonne dynamique généralisée à l’ensemble des zones géographiques où le Groupe opère, soutenue en particulier par la France, l’Amérique et l’Europe. Au 1er semestre 2024, GL events accroit la rentabilité de ses activités avec une forte amélioration de l’EBITDA et du ROC. Malgré des effets mix métiers moins favorables, le taux de marge du Groupe est stable au S1 2024 et atteint 14,2%. Il se caractérise principalement par : • une activité élevée en France avec les Jeux Olympiques et Paralympiques ; • une plus forte progression des activités Live et Venues ; • une amélioration de la qualité des actifs en conséquence des investissements réalisés ;  un effet de biennalité plus favorable en année impaire. Après prise en compte des autres produits et charges opérationnels de -5 M€, du résultat financier à -15,0 M€ (24 M€ en données full IFRS) et d’une charge d’impôt de -16 M€, le résultat net part du Groupe ressort à 39 M€ (38 M€ en full IFRS), en croissance de 23,8% par rapport au premier semestre 2023 (32 M€, 30 M€ en full IFRS), soit une marge nette de 4,8%. ANALYSE DU COMPTE DE RESULTAT PAR METIERS Le chiffre d’affaires se décompose comme suit : (en milliers d’euros) 30/06/24 FULL IFRS 30/06/23 FULL IFRS 30/06/24 30/06/23 30/06/22 GL events Live 496 055 363 950 496 462 367 453 301 746 % de CA Total 60,5% 53,0% 60,5% 53,2% 57,5% GL events Exhibitions 113 354 143 619 113 354 143 619 72 759 % de CA Total 13,8% 20,9% 13,8% 20,8% 13,9% GL events Venues 210 732 179 037 210 742 179 152 150 243 % de CA Total 25,7% 26,1% 25,7% 26,0% 28,6% Chiffre d’affaires 820 142 686 606 820 559 690 225 524 748 Le résultat opérationnel courant par métier se présente comme suit : (en milliers d’euros) 30/06/24 30/06/23 30/06/22 GL events Live 34 494 22 122 9 703 33 232 11 179 7 949 GL events Exhibitions GL events Venues 24 092 24 521 15 684 Résultat opérationnel courant 80 708 67 456 34 812 (en milliers d’euros) 30/06/24 FULL IFRS 30/06/23 FULL IFRS 30/06/22 FULL IFRS GL events Live 35 914 10 499 11 855 GL events Exhibitions 22 324 33 385 8 066 GL events Venues 29 464 29 005 19 892 Résultat opérationnel courant 87 702 72 889 39 814 GL EVENTS LIVE affiche une forte performance au premier semestre 2024, avec une croissance du chiffre d’affaires de 35% à 496 M€ (+38% à pcc) portée par les Jumbo events ainsi que les autres métiers dans des secteurs très diversifiés. Par ailleurs, au 30 juin 2024, le Groupe a reconnu un chiffre d’affaires de 158 M€ au titre des prestations pour les Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024 (contre 51 M€ reconnus à fin décembre 2023). Parmi les autres événements à portée mondiale, GL events se distingue de nouveau dans le sport, mais aussi par l’organisation de grands évènements internationaux historiques et culturels et la qualité de ses événements d’entreprises. Ce pôle, qui avait été le plus résilient lors de la période de crise liée à la COVID-19, affiche un EBITDA en hausse de 70% par rapport à 2023 à 58 M€. La marge d’EBITDA de GL events Live progresse également de 2,4 points de base à 11,6%. Parallèlement, le résultat opérationnel courant augmente de façon significative, à 34 M€ avec une marge opérationnelle courante de 6,9%. Le pôle affiche un net redressement du taux de rentabilité opérationnelle au S1 2024, grâce notamment à un effet positif du volume des Jumbos events par rapport au premier semestre 2023, qui était impacté par des projets à faible marge, un taux de sinistralité important et des investissements liés à la constitution des équipes pour les projets de 2024. Au second semestre 2024, GL events Live anticipe une stabilité de sa marge grâce à un niveau de Jumbo events soutenu et à une maîtrise des frais fixes. GL EVENTS EXHIBITIONS affiche un chiffre d’affaires de 113,4 M€ au premier semestre 2024, en baisse par rapport au S1 2023 qui intégrait un fort effet de base et une biennalité favorable (SIRHA, Expomin). Au S1 2024, le chiffre d’affaires en Chine est stable bien que pénalisé par les salons des industries de la mode et du textile. Hors ces effets, GL events Exhibitions constate à la fois une reprise des salons en Chine et un niveau d’activité conforme de salons importants tels que Global Industrie, CFIA, Hyvolution, SIRHA Europain, Sepem, Foire de Lyon, et Aquasur. En raison des difficultés sectorielles (Mode en Europe, Construction en Chine), les salons du Groupe affichent une reprise plus lente. Le Groupe engage cependant des moyens humains et marketing pour capter le rebond dans la durée. La rentabilité du pôle est en baisse avec un EBITDA qui atteint 23 M€ contre 33 M€ au premier semestre 2023, soit un taux de marge d’EBITDA passant de 23,1% à 20,4%. Au S1 2024, la marge opérationnelle courante atteint 19,5% notamment portée par la progression de la rentabilité en Chine bien que la biennalité soit défavorable en France et au Chili. GL EVENTS VENUES poursuit sa bonne performance au premier semestre 2024 avec une croissance de 18% (tel que publié et à pcc) de son chiffre d’affaires semestriel de 211 M€. Le pôle poursuit sa dynamique avec une bonne croissance de l’activité et des investissements conformes au plan de développement. GL events Venues affiche un EBITDA en hausse de 8% à 35 M€ et une marge opérationnelle courante en baisse de 2,3 points par rapport au premier semestre 2023 qui s’explique par une biennalité défavorable en France (Eurexpo) quasi intégralement compensée par l’Europe (Italie, Hongrie, Belgique), une stabilité de la rentabilité du Brésil, un retrait du Japon et du Chili, et une maîtrise des frais fixes, avec une hausse qui se limite à 4% par rapport à 2023. ANALYSE DE LA SITUATION FINANCIERE Le Groupe poursuit avec succès son travail de refinancement de sa dette, qui atteint désormais 3,35 années. Au cours du 1er semestre, GL events a mis en place une dette syndiquée de 230 M€ (dont 200 M€ tirés) auprès de ses partenaires bancaires. Par ailleurs, le Groupe a émis deux titres Neu CP d’une valeur de 10 et 15 M€ au cours du 1er semestre 2024. Au 30 juin 2024, conformément à son plan d’investissements ambitieux et à un point bas de son niveau de RFR (consommation du RFR Exhibitions et présence d’un BFR JO pour le pôle Live), GL events présente un cash-flow post capex de -31 M€. Après prise en compte des opérations de croissance externe (6 M€), du service de la dette et des versements de dividendes, l’endettement net de GL events augmente au cours de la période pour atteindre 560 M€ (même niveau qu’au 30 juin 2023). Au 30 juin 2024, GL events dispose d’une liquidité de 541 M€ (696 M€ en incluant les lignes non utilisées). Au 30 juin 2024, le levier financier du Groupe s’établit à 2,6x et, selon les modalités de calcul définies dans les contrats de financement, à 2,3x au regard de limite contractuelle de 3,5x. L’évolution de l’endettement se décompose ainsi : [image] 2 EVENEMENTS POSTERIEURS A L’ARRETE DES COMPTES A la date d’émission de ce rapport, aucun évènement n’est à mentionner. 3 PERSPECTIVES ET INCERTITUDES Compte tenu du très bon 1er semestre 2024, supérieur aux attentes, le Groupe confirme attendre au S2 2024 : • Une croissance de son chiffre d’affaires d’environ 9% ;  Une stabilité de la dette nette en fin d’année ;  Un programme de Capex de l’ordre de 115 M€. Par ailleurs, le Groupe projette une progression de son EBITDA et de son RNPG de 13% minimum à fin 2024 par rapport à l’année 2023. Le Groupe poursuit le déploiement de sa politique ESG conformément aux modalités de janvier 2024. Enfin, les équipes du Groupe travaillent également à la réussite de l’année 2025 qui sera marquée pour chaque pôle par : • Live : les prestations pour le SIAE, l’Exposition Universelle d’Osaka et des contrats en cours de finalisation au Moyen Orient, • Exhibitions : par une biennalité favorable (SIRHA, Expomin, Biennale du Livre de Rio…) et la poursuite du redressement des salons en Chine, • Venues : l’impact sur un exercice complet de l’espace évènementiel d’Anhembi (Sao Paulo) et des nouvelles destinations pour le pôle. ATTESTATION DU RESPONSABLE ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL J’atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l’ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d’activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l’exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu’une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice. Fait à Lyon, le 5 septembre 2024 Olivier GINON Président [image] RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE Aux Actionnaires, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de l’article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à : • l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société GL events, relatifs à la période du 1er janvier 2024 au 30 juin 2024, tels qu'ils sont joints au présent rapport ; • la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité. Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes. I - Conclusion sur les comptes Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit. Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à l’information financière intermédiaire. II - Vérification spécifique Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés. Fait à Lyon et à Oullins, le 5 septembre 2024 Les Commissaires aux Comptes MAZA SIMOENS - FIFTY BEES MAZARS Benjamin Schlicklin Emmanuel Charnavel Arnaud Flèche Associé Associé Associé  Rapport Financier semestriel 2024 