Rapport Financier Semestriel au 30/09/25

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL AU 30 SEPTEMBRE 2025

GROUPE JAJ SA
25 RUE DE ROMAINVILLE
93100 MONTREUIL
592 013 155 00128

Contact : Fabrice JIMÉNEZ 01 41 58 62 22

SOMMAIRE DE L’ANNEXE DES COMPTES SEMESTRIELS

1. Faits caractéristiques
2. Règles et méthodes comptables
3. Tableaux :
   • Immobilisations
   • Amortissements
   • Provisions inscrites au bilan
   • Etat des échéances des créances et des dettes
   • Variation détaillée des stocks et encours
   • Produits à recevoir
   • Détails des charges à payer
   • Détails des charges constatées d’avance
   • Composition du capital social
   • Variation des capitaux propres
   • Chiffre d’affaires
   • Ventilation du résultat
   • Effectif moyen
   • Engagements financiers
   • Honoraires des Commissaires aux Comptes

ANNEXE SOCIALE

Le bilan qui vous est présenté a une durée de 6 mois et recouvre la période du 1er avril 2025 au 30 septembre 2025. Les notes et tableaux présentés ci-après font partie intégrante des comptes semestriels.

1. Faits caractéristiques

Le premier semestre de l’exercice 2025/2026 présente un accroissement de son chiffre d’affaires passant de 11.7 millions d’euros à 14.8 millions d’euros soit 27 % d’augmentation. Cette augmentation est due à l’accroissement de l’intérêt porté à la marque Schott, ainsi qu’au développement des clients notamment concernant les outlets, au recrutement de deux postes seniors, au lancement de notre nouveau webstore, ainsi qu’à l’accroissement des collaborations.

Un contrôle fiscal de la société est en cours depuis novembre 2024 et n’est pas encore terminé.

2. Règles et Méthodes Comptables

(Décret n°83-1020 modifié du 29/11/1983- articles 7, 21, 24 débuts, 24-1, 24-2 et 24-3)

Les comptes de l’exercice clos ont été élaborés et présentés conformément aux règles comptables dans le respect des principes prévus par les articles 121-1 et 121-5 et suivants du Plan Comptable Général 2014.

La méthode de base retenue pour l’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.

Les conventions comptables ont été appliquées, en conformité avec les dispositions du code de commerce, du décret comptable du 29/11/83 ainsi que le règlement ANC 2014-03 relatif à la réécriture du plan comptable général applicable à la clôture de l’exercice.

Les éléments présentés n’ont pu être effectués selon les nouvelles normes ANC 22-06 qui sont trop récentes. La mise à jour de nos systèmes informatiques sera opérationnelle pour la clôture annuelle.

Sur l’exercice, les reclassements des charges exceptionnelles pour 17 457.57 € en autres charges d’exploitation et des produits exceptionnels pour 6 309 € en autres produits d’exploitation et des transferts de charges pour 20 732.70 € en autres produits d'exploitation ont bien été effectués. En revanche, sur l’exercice précédent, les comptes auraient dû être présentés de la façon suivante pour être conformes : reclassement des charges exceptionnelles pour 98 616.33 € en autres charges d’exploitation et des produits exceptionnels pour 11 842.79 € en autres produits d’exploitation et des transferts de charges de 18 452.09 € en autres produits d’exploitation.

2.1 - IMMOBILISATIONS CORPORELLES ET INCORPORELLES :

Les immobilisations incorporelles et corporelles sont conformes d’une part au règlement CRC 04-06 relatif à la définition, à la comptabilisation et à l’évaluation des actifs, d’autre part au règlement CRC 02-10 (modifié par le règlement CRC 03-07) relatif à l’amortissement et à la dépréciation des actifs.

Les immobilisations sont évaluées à leur coût d’acquisition et la règle de décomposition par composants a été appliquée.

La durée d’amortissement retenue est la durée d’utilité du bien. Les biens sont amortis linéairement, hormis le matériel de bureau qui fait l’objet d’un amortissement dégressif.

Les durées d’utilité retenues pour les différentes catégories d’immobilisations sont les suivantes :

• Logiciels dissociés 1 an
• Droits de distribution exclusive 2 à 4 ans
• Frais de concept boutique 5 ans
• Constructions 20 ans
• Agencements aménagements des constructions 10 ans
• Installations diverses 3 à 10 ans
• Matériel et outillage 5 à 10 ans
• Matériel et mobilier de bureau 5 à 10 ans

Le fonds commercial pour une valeur de 641 820 € est constitué du fonds de commerce de la boutique Rivieras pour 351 820 € et de l’acquisition de la clientèle Panorama pour 290 000 €.

Le fonds commercial est évalué au coût d’acquisition. La méthode utilisée pour l’analyse de la dépréciation du fonds de commerce est une méthode usuelle qui consiste à comparer la valeur du fonds de commerce à 90% du chiffre d’affaires TTC annuel et à la valeur des fonds de commerce des secteurs environnants.

2.2 – IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES :

Les immobilisations financières s’analysent de la manière suivante :

a) Titres de participation

Des titres de participation BRED sont détenus par Groupe JAJ au 30/09/25.

b) Dépôts et cautionnements

Les dépôts et cautionnements sont essentiellement des dépôts de garantie sur des contrats de location et les boutiques.

2.3 – STOCKS :

a) Stocks de marchandises

Les marchandises en stock ont été évaluées à leur coût d’acquisition selon la méthode du FIFO.

La valeur brute des marchandises comprend le coût d’achat et les frais accessoires. Les frais de stockage ne sont pas pris en compte pour cette évaluation.

b) Stocks de produits finis

Les produis finis en stock ont été évalués à leur coût de revient selon la méthode du FIFO.

La valeur brute des produits finis comprend le coût d’achat de la matière première et de la sous-traitance fabrication, les frais accessoires et les frais de collection. Les frais de stockage ne sont pas pris en compte pour cette évaluation.

Cette année, il n’y a aucune dépréciation des stocks. En effet, un partenariat avec la société « Mick Shoes » a été conclu, stipulant qu’elle s’engage à reprendre nos stocks restant à un tarif préférentiel qui nous permet de déstocker les produits avec un profit. D’autre part, les stocks restants sont mis en vente dans la boutique de Talange.

c) En-cours de production

Les modèles effectués dans la perspective d'une collection de vêtements présentée et offerte à la vente au cours de l'exercice suivant sont valorisés et comptabilisés en en-cours de production à la clôture de l'exercice à hauteur des frais de conception qui ont été engagés. Ces frais incluent les frais de style externes et internes (salaires et charges sociales versés au personnel participant à la création).

Au 30/09/2025 les encours de production s’élèvent à 552 896 €.

2.4 - CREANCES ET DETTES :

Les créances et les dettes sont évaluées à leur valeur nominale. Les créances sont, le cas échéant, dépréciées pour tenir compte des risques d’irrécouvrabilité.

Une créance de 740 000 € est présente au bilan au titre des crédits d’impôts recherche depuis 2015, une procédure est en cours avec le service des impôts des entreprises qui devrait aboutir prochainement.

Les créances clients faisant l’objet d’une procédure contentieuse sont dépréciées à 50 % du montant HT.

La dette Darby était comptabilisée en « autres dettes » pour 883 107 € sur l’exercice 2024 -2025, elle a été reclassée en dettes financière pour 561 474 € sur cet exercice.

Le compte créditeur du factor était comptabilisé en « avances et acomptes versés par les clients » pour 1 335 304 € sur l’exercice 2024 – 2025, il a été reclassé en « autres dettes » pour 3 993 654 € sur cet exercice.

2.5 – AFFACTURAGE :

Au 30/09/2025 les créances clients cédées à « BNP Factor » se montent à (3 993 655) €, elle est comptabilisée en « autres dettes » au passif du bilan.

Dans les autres créances la retenue de garantie de « BNP Factor » s’élève à 412 651 €, les traites pour 17 668, les cessions indisponibles pour 8 345 € et les encours à 11 126 €.

Il existe deux contrats d’affacturage avec la BNP Factor pour le domestique (territoire national) pour un montant de 4 000 000 € et l’export (hors de France) pour un montant de 3 000 000 €. Ces contrats sont renouvelés par tacite reconduction.

Le contrat ne présente pas de transfert de risque de non-recouvrement pour les factures non garanties par le factor lors de leur cession.

2.6- CRÉANCES ET DETTES REPRESENTÉES PAR DES EFFETS DE COMMERCE :

• Créances clients et comptes rattachés 122 548 €
• Dettes fournisseurs et comptes rattachés 5 012 082 €

2.7- OPERATIONS EN DEVISES ETRANGERES :

Les dettes vis-à-vis des fournisseurs de marchandises sont pour l’essentiel évaluées sur la base du taux de couverture issu des achats de contrats à termes de devises pour l’exercice suivant la clôture.

Les disponibilités et les dettes non couvertes à terme sont évaluées sur la base du taux de change à la clôture.

La différence résultant de l’actualisation des créances et dettes est portée au bilan en « écart de conversion ».

2.8- RISQUES DE CHANGE :

Au 30/09/2025, l’état des positions de la société face au risque de change peut se résumer ainsi :

2.9 - AUTRES ACHATS ET CHARGES EXTERNES :

Les autres achats et charges externes d’un montant total de 15 391 624 € contre 11 533 518 € au 30/09/ 2024, correspondent principalement :

(1) dont honoraires des commissaires aux comptes figurant au compte de résultat pour 26 000 € au 30/09/25 et 31 980 € au 30/09/24.

2.10-AUTRES CHARGES :

Ce poste comprend également des royalties au titre de la licence “ SCHOTT ”, pour 415 661 € lesquelles ont été calculées comme suit :

• a) Pour les produits textiles, au taux de 3%.
• b) Pour les produits cuirs, au taux de 5% sur toutes les ventes sauf l’Italie, Japon, Canada et USA où le taux est de 0%.
• c) Au taux de 1.5% pour les ventes aux discounters jusqu’à 1 million de chiffre d’affaires, au-delà le taux est de 3%.

Les royalties au titre de la marque Rivieras s’élèvent à 101 724 €.

Les achats, libellés en devises, non couverts sont comptabilisés selon le cours moyen de change du mois précédant la facture. Lors du règlement, les gains ou pertes de change sont constatés en résultat d’exploitation. Cette modification est effectuée depuis la clôture du 31 mars 2020.

Les gains de change se montent à 123 222 €.

Les pertes de changes se montent à 36 105 €.

2.11- RESULTAT FINANCIER :

La société comptabilise l’essentiel de ses achats de marchandises facturés en dollars au taux de couverture.

La méthode de comptabilisation de la provision de perte de change a fait l’objet d’un changement d’estimation sur les exercices précédents, elle est désormais calculée sur la base du taux de couverture issu des achats de contrats à termes de devises pour l’exercice suivant la clôture.

Les charges financières s’analysent principalement en :

• Intérêts d’emprunt pour 68 329 €
• Frais d’escompte et découvert pour 27 195 €

2.12- RESULTAT EXCEPTIONNEL :

N/A.

2.13- IMPOT SUR LES SOCIETES :

N/A.

2.14- CHIFFRE D’AFFAIRES

Le chiffre d’affaires est comptabilisé dans les comptes de classe 7 et réparti entre ventes de marchandises et produits finis ainsi que par destination territoriales par marques, Schott ou Rivieras.

3. Evènements post-clôture

Aucun évènement post clôture significatif n’est intervenu entre la date de clôture de l’exercice et la date d’établissement des comptes annuels.

4. Autres informations

4.1- ENGAGEMENTS FINANCIERS DONNES ET RECUS

Engagements hors bilan :

• - BNP : Assurance DIT 960 000 €
• Contregarantie caution 1 102 769 €
• Avance en devise 417 005 $
• Crédit documentaire 33 544 €
• - BRED : Crédoc EUR 473 055 €

2.14- TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIEES :

Il existe une créance avec un client d’un montant de 893 704.43 € dans les comptes au 30 septembre 2025 concernant des royalties facturées annuellement depuis 2017. Cette créance a fait l’objet d’une reconnaissance de dettes pour le montant total stipulant un engagement de règlement de 100 000 € par exercice. Cet engagement permet de s’affranchir des règles de prescription de 5 ans et de ne pas déprécier la créance.

IMMOBILISATIONS

AMORTISSEMENTS

IMMOBILISATIONS AMORTISSABLES
SITUATION ET MOUVEMENTS DE LA SITUATION

PROVISIONS INSCRITES AU BILAN

ETAT DES CREANCES ET DETTES

Cadre A
ETAT DES CREANCES

Cadre B
ETAT DES DETTES

VARIATION DETAILLEE DES STOCKS ET DES EN-COURS

PRODUITS A RECEVOIR

(Décret 83-1020 du 29/11/1983 - Article 23)

Produits à recevoir inclus dans les postes suivants du bilan

DETAILS DES CHARGES A PAYER

DANS LES POSTES SUIVANTS AU BILAN
(Décret 83-1020 du 29/11/1983 - Article 23)

DETAIL DES CHARGES CONSTATEES D'AVANCE

NATURE DES CHARGES CONSTATEES D'AVANCE

1) Charges constatées d'avance
Elles se composent de charges d'entretien, location, assurances, publicité…..

2) Achats constatés d'avance
des frais de transport et d'assurances.

DETAIL DES CHARGES CONSTATEES D'AVANCE
Ils correspondent à de la marchandise non rentrée en stock majorée des droits de douane,

COMPOSITION DU CAPITAL SOCIAL

VARIATION DES CAPITAUX PROPRES

Capitaux propres au 31/03/25 6 456 129
Bénéfice au 30/09/25 162 463
Capitaux propres au 30/09/25 6 618 592

CHIFFRE D'AFFAIRES

Le chiffre d'affaires de 11 723 399 euros se répartit par secteur géographique, gros et détail et en pourcentage du chiffre d'affaires total comme suit:

VENTILATION DU RESULTAT

( Code du Commerce Art. R123-198)

EFFECTIF MOYEN

REMUNERATION DES DIRIGEANTS

Au cours du semestre, il a été attribué 156 490 € de salaires bruts

ENGAGEMENTS FINANCIERS

Engagements donnés

Engagements réciproques

Engagements de retraite

La Société a souscrit auprès de la Société Générale un contrat retraite destiné à la couverture des indemnités de fin de carrière. Son obligation vis-à-vis des salariés est externalisée et comptabilisée par le biais d'appels de cotisation. L'engagement de retraite est évalué à 267 673 € au 30.09.2025.

COMMISSAIRES AUX COMPTES

GROUPE JAJ

Société Anonyme au capital social de 3 560 939 €
Siège social : 25 Rue de Romainville
93100 Montreuil-Sous-Bois
592 013 155 RCS BOBIGNY
Siret : 592 013 155 00128

COMPTES SEMESTRIELS AU 30 SEPTEMBRE 2025

RAPPORT D’ACTIVITÉ

Le Conseil d’Administration de la S.A. GROUPE JAJ, réuni le 12 décembre 2025, a arrêté les comptes du premier semestre 2025-2026, soit pour la période du 1er avril 2025 au 30 septembre 2025.

COMPTES SEMESTRIELS DE LA SA GROUPE JAJ

Les comptes semestriels au 30 septembre 2025 ont été élaborés et présentés conformément aux règles comptables applicables en France et selon les mêmes principes que ceux applicables aux comptes annuels.

L’activité de la SA Groupe JAJ pour les 6 premiers mois de l’exercice 2025-2026 (soit du 1er avril 2025 au 30 septembre 2025) a enregistré une hausse de 26,46 % puisque le chiffre d’affaires net est passé de 11 723 399 € au 30 septembre 2024 à 14 825 720 € au 30 septembre 2025.

PROGRES REALISES – DIFFICULTES RENCONTREES – PAR SECTEUR D'ACTIVITE

Le 2ème semestre 2025-2026 fait apparaître un chiffre d'affaires de 14 826 K€ soit une croissance de +27% (+3 102 K€) versus N-1.

Cette croissance sur les 6 premiers mois de notre exercice, est exceptionnelle compte-tenu de la situation toujours difficile du marché de l'habillement.

Cette forte croissance s'explique essentiellement par les facteurs suivants :

1. Le succès rencontré par les collections hiver de nos marques SCHOTT (+26% versus N-1) avec un carnet de commande hiver en forte hausse et RIVIERAS (+37% versus N-1) qui a renoué avec le succès durant la saison estival.
2. Le développement de nos franchises outlet et l'amélioration de nos performances sur nos magasins gérés en propre.
3. Le recrutement réussi de deux seniors : une Directrice Réseau et un Directeur Commercial qui ont respectivement permis la mise en place de 3 outlets SCHOTT et l'arrivée de nouveaux clients à fort potentiel.
4. Le lancement de notre nouveau webstore sous Shopify qui a contribué à l'accélération des ventes avec une croissance à deux chiffres.
5. Des dizaines de collaborations effectuées cette année avec des marques prestigieuses telles que Benjamin Benmoyal, Eleven Paris, Jaded, The Kooples, SAMSOE & SAMSOE, Walk in Paris.
6. Un produit leader, le Bombers, référence de la marque Schott

Voici quelques zones géographiques où notre croissance est remarquable :

• - Scandinavie : +128% (TOTAL SCHOTT + RIVIERAS)
• - Royaume-Uni : +97% (TOTAL SCHOTT + RIVIERAS),
• - Allemagne-Autriche : +27% (TOTAL SCHOTT + RIVIERAS),
• - France : +25% (TOTAL SCHOTT + RIVIERAS),
• - USA : +105% (RIVIERAS uniquement).

En ce qui concerne SCHOTT quasiment toutes nos familles de produits sont en croissance dont notamment les blousons en cuir dont le chiffre d'affaires augmente de +83 %.

Ce semestre toutes nos boutiques en propres sont en croissance :

• - Talange (SCHOTT) : +41%,
• - Turenne (RIVIERAS) : +31%,
• - Les Halles (SCHOTT) : +22%,
• - Debelleyme (SCHOTT) : +8%.
• - Saint-Germain-En-Laye (SCHOTT) : +4%.

Par ailleurs nos sites internet sont également en croissance à deux chiffres : site SCHOTT : +15%, site RIVIERAS : +10%

La marque SCHOTT allie une combinaison unique d'héritage et de modernité avec un rapport qualité/prix attractif et une clientèle hétérogène quelque soit la catégorie sociale et les tranches d'âges.

Rivieras, avec son ADN unique, séduit une clientèle locale et internationale, véhiculant les valeurs de la french riviera durant la période estivale.

EVOLUTION PREVISIBLE DE LA SITUATION ET PERSPECTIVES D'AVENIR (L. 232-1-II)

Nous sommes confiants dans nos objectifs de croissance annuelle à deux chiffres pour l'exercice 2025/2026.

La marque SCHOTT résiste avec brio aux forts aléas du marché et à la morosité du secteur du textile.

SCHOTT allie une combinaison unique d'héritage et de modernité, avec de nombreux produits iconiques et intemporels (comme les bombers actuellement très en vogue), avec un rapport qualité/prix attractif, une clientèle hétérogène quelque soit la catégorie sociale et les tranches d'âges.

Tout cela accompagné d'un marketing extrêmement dynamique notamment au niveau des collaborations avec d'autres marques du secteur.

Rivieras, avec son ADN unique, séduit une clientèle locale et internationale, véhiculant les valeurs de la french riviera durant la période estivale et continue son développement à l'international avec notamment l'ouverture d'un pop-up cet été au sein du nouveau Printemps à New York.

Les investissements pour moderniser et adapter nos webstores (SCHOTT et RIVIERAS) aux dernières technologies vont se poursuivre.

Le nouveau Webstore SCHOTT, sous Shopify, a été lancé le 18 février 2025 et affiche depuis une croissance à deux chiffres.

Nos webstores SCHOTT et RIVIERAS sont plus que jamais l'axe de développement principal et prioritaire ainsi que le renforcement de nos partenariats avec les revendeurs majeurs du web, les indépendants et les Grands Magasins européens.

Nous avons également en cours un développement d'ouverture de boutiques à enseigne Schott en centre-ville, en centre commercial et en outlet sous un format de franchise, avec des partenaires grands spécialistes du retail, ouvrant une boutique à l'enseigne SCHOTT.

3 nouvelles boutiques outlets SCHOTT dans des centres stratégiques tels que Lyon, Troyes et Roubaix ont ouvert récemment et un popup Schott est prévu au sein du centre commercial Lyon La Part-Dieu et d'autres projets sont en cours de finalisation.

Par ailleurs, conscient des enjeux climatiques et environnementaux et face à un cadre législatif de plus en plus strict, Groupe JAJ a décidé d’initier une démarche RSE et d’en intégrer ses principes au centre de sa stratégie et de ses pratiques.

Cette stratégie s’appuiera sur le référentiel de la norme ISO 26000 définie par l’AFNOR, organisme qui accompagnera le Groupe JAJ pour aboutir à terme à une certification ISO 26000, Label Engagé RSE.

Les actions déjà inscrites au calendrier sont la mise en application de la Loi Agec, à travers la création d’une plateforme dédiée à l’information du consommateur, la réduction des emballages plastiques et la prise en compte de leur recyclabilité.

Enfin la mise en place d’un plan d’éco-socio-conception permettra progressivement d’augmenter la part de produits à faible impact environnemental tout en prenant en compte les aspects sociaux et financiers.

Ce développement porte sur des actions distinctes et conjointes applicables aux 2 marques sous licence, mais visant un même objectif : un développement durable.

Durant ces 27 derniers mois voici nos principales actions relatives à la RSE :

• - achèvement de la base de données de la plateforme permettant l'information du consommateur sur la traçabilité,
• - abandon définitif des sacs plastiques à usage unique pour les marques Schott et Rivieras :
• - au profit de sac en papier certifiés FSC pour les shopping bags,
• - au profit de plastiques recyclés et recyclables pour les polybags,
• - mise en place des logos trimans sur tous nos vêtements, polybags et shopping bags,
• - obtention de la certification LEATHER WORKING GROUP numéro GRO3351 et validation de notre communication autour de la certification,
• - démarrage de la certification OEKO-TEX MADE IN GREEN,
• - préparation de l'affichage environnemental avec la sélection d'un nouveau prestataire,
• - démarrage du projet d'éco-socio-conception,
• - obtention d'une subvention de l'ADEME de 85 KEUR afin de soutenir le projet d'éco-socio-conception,
• - collecte de données auprès des fournisseurs afin de permettre l'analyse du cycle de vie (ACV),
• - démarrage des travaux de mise en conformité avec la directive européenne contre la déforestation,
• - recyclage des produits défectueux qui nous ont permis d'obtenir 4 000 tonnes de fil qui ont servi au tricotage de la gamme de produits RELIFE,
• - lancement avec FAIRLY MADE de la plateforme de traçabilité,
• - publication des résultats de traçabilité et d'impacts environnementaux sur nos sites SCHOTT et RIVIERAS.

Signature
Bruno DAUMAN
Président

Notes

1. dont honoraires des commissaires aux comptes figurant au compte de résultat pour 26 000 € au 30/09/25 et 31 980 € au 30/09/24.